AEW Agora maintient son dividende trimestriel à 4,05 € par part au T1 2026
La SCPI AEW Agora a distribué un dividende brut de 4,05 € par part pour le premier trimestre 2026, égalant ainsi la distribution du même trimestre de …
AEW Agora
Gérée par AEW Ciloger · Créée en 2021 · Données 2024
4.0 / 5
Bonne SCPI avec une performance solide et des perspectives de diversification.
Taux distribution
4.20%
Prix de la part
1,000 €
Capitalisation
105 €
TOF
100.00%
Nb associés
2 349
Taux endettement
0.00%
Dividende / part
42.00 €
Valeur de réalisation
871 €
Synthèse
La SCPI AEW Patrimoine Santé, créée en 2021, se spécialise dans les actifs immobiliers liés au secteur de la santé. En 2024, elle a réalisé son premier investissement majeur avec l'acquisition de la Clinique du Parc à Lyon. La SCPI a maintenu un taux de distribution de 4,20 % et un taux d'occupation financier et physique de 100 %. La collecte nette a atteint 20,6 M€, témoignant de la confiance des investisseurs malgré un contexte de marché difficile.
Recommandation
La SCPI AEW Patrimoine Santé est adaptée aux investisseurs à la recherche d'une exposition au secteur de la santé avec un profil de risque modéré. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour lisser les cycles immobiliers et bénéficier de la diversification future du portefeuille. Les points de vigilance incluent la concentration actuelle sur un seul actif et les frais de gestion. Comparée aux meilleures SCPI du marché, AEW Patrimoine Santé offre une performance solide mais pourrait améliorer sa diversification. La recommandation est positive pour les investisseurs cherchant une stabilité locative et un rendement supérieur à la moyenne du marché.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI AEW Patrimoine Santé est actuellement constitué d'un seul actif, la Clinique du Parc à Lyon, un établissement de santé privé de référence. Cet actif, acquis pour 72,9 M€, est exploité par Elsan, leader de l'hospitalisation privée en France, sous un bail ferme de 12 ans. La surface totale de l'actif est de 15 384 m². La stratégie d'investissement de la SCPI vise à diversifier son portefeuille avec des actifs liés à la santé humaine ou animale, principalement en France et dans les principales métropoles régionales. La qualité de l'emplacement et la solidité du locataire sont des points forts, mais la concentration sur un seul actif représente un risque de diversification limité à ce stade.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI AEW Patrimoine Santé en 2024 montre un taux de distribution de 4,20 %, supérieur à la moyenne du marché des SCPI à prépondérance santé et éducation (4,00 %). Le prix de la part est resté stable à 1 000 €, et la SCPI a réussi à maintenir un report à nouveau de 10,05 € par part, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, incluant une commission de souscription de 7,5 % HT et une commission de gestion de 6 % HT des produits locatifs, sont dans la moyenne du secteur. La collecte nette de 20,6 M€ montre une dynamique positive malgré une baisse par rapport à l'année précédente.
Endettement
La SCPI AEW Patrimoine Santé n'a contracté aucun emprunt bancaire en 2024, maintenant ainsi un taux d'endettement de 0 %. Cette absence de dette réduit le risque financier et les coûts d'intérêt, mais limite également l'effet de levier potentiel pour augmenter les rendements. La société de gestion a la possibilité de recourir à l'endettement jusqu'à 40 % de la valeur de réalisation, ce qui pourrait être envisagé pour de futures acquisitions si des opportunités attractives se présentent.
Occupation
Le taux d'occupation financier et physique de la SCPI AEW Patrimoine Santé est de 100 %, reflétant une excellente performance locative. La clinique de Lyon, unique actif de la SCPI, est entièrement louée à Elsan, garantissant des revenus locatifs stables jusqu'en 2034. L'absence de vacance locative et le taux d'encaissement des loyers de 100 % sont des indicateurs positifs pour la stabilité des revenus à court et moyen terme.
Dynamique
La dynamique d'acquisition de la SCPI AEW Patrimoine Santé en 2024 a été marquée par l'achat de la Clinique du Parc à Lyon pour 72,9 M€. Cette acquisition stratégique constitue une base solide pour le portefeuille de la SCPI. La société de gestion continue de rechercher activement de nouvelles opportunités d'investissement dans le secteur de la santé, avec un solde à investir de 20,3 M€. La stabilité du prix de la part et l'absence de cessions en 2024 montrent une approche prudente et sélective dans un marché immobilier en ajustement.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI AEW Patrimoine Santé en 2024 s'est élevée à 20,6 M€, en baisse de 35 % par rapport à l'année précédente, mais en ligne avec la tendance générale du marché des SCPI. L'absence de parts en attente de retrait à la fin de l'année témoigne de la confiance des investisseurs et de la bonne gestion de la liquidité par la société de gestion. La politique de collecte maîtrisée et l'absence de décollecte significative sont des signaux positifs pour la liquidité future de la SCPI.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier et physique de 100 %.
- + Absence de parts en attente de retrait, témoignant de la confiance des investisseurs.
- + Report à nouveau de 10,05 € par part, offrant un coussin de sécurité.
- + Acquisition stratégique de la Clinique du Parc à Lyon, un actif de qualité.
- + Taux de distribution de 4,20 %, supérieur à la moyenne du marché.
Points négatifs
- − Portefeuille concentré sur un seul actif, augmentant le risque de diversification.
- − Collecte nette en baisse de 35 % par rapport à l'année précédente.
- − Absence d'endettement limitant l'effet de levier potentiel.
- − Frais de gestion relativement élevés, impactant le rendement net investisseur.
Patrimoine immobilier (2024)
6 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Walt Disney World Resort | Orlando | France | mixte | 10 173 m² | 55 k€ | 1971-10 |
| Shanghai Disney Resort | Shanghai | France | mixte | 963 m² | 37 k€ | 2009-11 |
| Disneyland Paris | Marne-la-Vallée | France | mixte | 1 942 m² | 21 k€ | 1988-03 |
| Disneyland Resort | Anaheim | France | mixte | 160 m² | 18 k€ | 1953-07 |
| Tokyo Disney Resort | Urayasu | France | mixte | 200 m² | 14 k€ | 1979-04 |
| Hong Kong Disneyland Resort | Hong Kong | France | mixte | 107 m² | 12 k€ | 2000-07 |
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