Affinités Pierre
Gérée par Groupama GAN REIM · Créée en 2013 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Affinités Pierre, gérée par Groupama Gan REIM, est une SCPI diversifiée à capital fixe, principalement investie dans des bureaux, commerces et actifs logistiques. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 5,05% et a vu son prix de part augmenter légèrement à 252 €. La capitalisation a atteint 702,5 M€. La SCPI a réalisé des arbitrages profitables et a maintenu un taux d'occupation financier élevé de 93,7%.
Recommandation
La SCPI Affinités Pierre est adaptée aux investisseurs équilibrés cherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une gestion prudente de l'endettement. Un horizon d'investissement de 8 ans est recommandé pour bénéficier pleinement de la stratégie de valorisation du patrimoine. Les investisseurs doivent toutefois surveiller le niveau de report à nouveau et les frais de gestion. Globalement, la SCPI offre une performance solide et une bonne gestion des risques, justifiant une conviction positive.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Affinités Pierre est principalement composé de bureaux (60%), de commerces (26,1%) et de logistique (10,8%). La répartition géographique est diversifiée avec une présence notable en Île-de-France (48,6%) et en régions (25,3%). Les actifs sont situés dans des zones économiques dynamiques comme Paris, Lyon, et Toulouse. La qualité des emplacements et la diversification des locataires sont des points forts, avec des baux fermes de longue durée, notamment un bail de 9 ans à Toulouse et de 6 ans à Nantes. La solidité des baux et la qualité des locataires, comme GA Smart Building et Altyn, réduisent les risques de vacance et de dépréciation.
Analyse financière
La SCPI Affinités Pierre a affiché un taux de distribution de 5,05% en 2024, supérieur à la moyenne du marché de 4,72%. Le prix de part a légèrement augmenté de 250 € à 252 €, reflétant une gestion prudente et efficace. Le résultat courant est en ligne avec les distributions, et le report à nouveau est faible mais positif, offrant un léger coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que significatifs, sont justifiés par la performance et la qualité de la gestion locative. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI se positionne favorablement avec une performance solide et une gestion rigoureuse.
Endettement
La SCPI Affinités Pierre présente un taux d'endettement de 8,3%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. La dette est principalement à long terme et à taux fixe inférieur à 1,7%, ce qui limite les risques liés à la hausse des taux d'intérêt. La maturité des emprunts est bien étalée, réduisant les risques de refinancement. L'endettement est utilisé de manière prudente, servant de levier de performance sans exposer la SCPI à des risques financiers excessifs.
Occupation
Le taux d'occupation financier de la SCPI Affinités Pierre est de 93,7% en 2024, un niveau élevé qui reflète une bonne gestion locative. La SCPI n'a enregistré aucun défaut de paiement et a maintenu un taux d'occupation stable malgré les défis économiques. Les renouvellements de baux et les nouvelles locations, comme celles à Toulouse et Nantes, montrent une dynamique positive. Le risque de départ de locataires importants semble limité, assurant des revenus locatifs stables pour les prochaines années.
Dynamique
La SCPI Affinités Pierre a poursuivi une politique d'acquisition prudente en 2024, se concentrant sur la livraison d'actifs acquis en VEFA. Les cessions réalisées ont généré des plus-values significatives, renforçant la stratégie de rotation du portefeuille. Le prix de part a montré une légère hausse, témoignant de la résilience et de la robustesse des investissements. La SCPI est bien positionnée pour saisir des opportunités d'investissement immobilier créatrices de valeur à long terme, malgré un contexte de marché difficile.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI Affinités Pierre en 2024 s'élève à 57 M€, confirmant l'attractivité de la SCPI malgré un environnement économique incertain. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui indique une bonne liquidité. La gestion proactive de la collecte et des retraits, ainsi que la confiance des investisseurs, renforcent la position de la SCPI sur le marché. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI Affinités Pierre offre une liquidité satisfaisante pour les investisseurs actuels et potentiels.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 5,05%, supérieur à la moyenne du marché.
- + Taux d'occupation financier élevé à 93,7%.
- + Gestion prudente de l'endettement avec un taux de 8,3%.
- + Plus-values significatives réalisées sur les cessions d'actifs.
Points négatifs
- − Report à nouveau faible, limitant le coussin de sécurité.
- − Frais de gestion relativement élevés.
- − Absence de nouvelles acquisitions en 2024, limitant la croissance du portefeuille.
Patrimoine immobilier (2023)
32 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Paris 5-juil-2021 | Paris | France | bureau | 585 m² | 54.5 M€ | 2021-07 |
| Budapest 22-nov-2022 | Budapest | Hongrie | bureau | 9 601 m² | 38.6 M€ | 2022-11 |
| Budapest 30-juin-2022 | Budapest | Hongrie | bureau | 6 542 m² | 32.9 M€ | 2022-06 |
| Paris 27-janv-2021 | Paris | France | bureau | 1 411 m² | 31.5 M€ | 2021-01 |
| Lyon 28-juil-2023 | Lyon | France | bureau | 6 194 m² | 25.8 M€ | 2023-07 |
| Illkirch (Strasbourg) 7-août-2020 | Illkirch | France | bureau | 6 750 m² | 23.0 M€ | 2020-08 |
| Moussey (Troyes) 17-juil-2019 | Moussey | France | bureau | 36 790 m² | 17.1 M€ | 2019-07 |
| Neuville-en-Ferrain (Tourcoing) 30-sept-2019 | Neuville-en-Ferrain | France | bureau | 33 157 m² | 14.0 M€ | 2019-09 |
| Toulouse 20-déc-2017 | Toulouse | France | bureau | 3 447 m² | 11.9 M€ | 2017-12 |
| Grandchamp-des-Fontaines (Nantes) 12-juin-2019 | Grandchamp-des-Fontaines | France | bureau | 20 179 m² | 11.3 M€ | 2019-06 |
| Guilherand-Granges (Valence) 30-mai-2018 | Guilherand-Granges | France | bureau | 13 869 m² | 9.8 M€ | 2018-05 |
| Villeneuve d'Ascq 6-déc-2019 | Villeneuve d'Ascq | France | bureau | 2 922 m² | 9.6 M€ | 2019-12 |
| Garons (Nîmes) 27-avr-2021 | Garons | France | bureau | 9 705 m² | 9.4 M€ | 2021-04 |
| Ablaincourt 31-juil-2020 | Ablaincourt | France | bureau | 12 250 m² | 8.6 M€ | 2020-07 |
| Castelnau-d'Estrétefonds (Toulouse) 19-déc-2019 | Castelnau-d'Estrétefonds | France | bureau | 6 862 m² | 8.0 M€ | 2019-12 |
| Aix-en-Provence 2-oct-2019 | Aix-en-Provence | France | bureau | 134 m² | 6.7 M€ | 2019-10 |
| Hautmont 14-oct-2019 | Hautmont | France | bureau | 3 328 m² | 5.6 M€ | 2019-10 |
| Paris 18-sept-2023 | Paris | France | bureau | 134 m² | 5.5 M€ | 2023-09 |
| Villeneuve d'Ascq 17-juil-2020 | Villeneuve d'Ascq | France | bureau | 1 796 m² | 5.2 M€ | 2020-07 |
| Metz 20-déc-2018 | Metz | France | bureau | 214 m² | 4.2 M€ | 2018-12 |
| Marseille 1-août-2019 | Marseille | France | bureau | 165 m² | 3.7 M€ | 2019-08 |
| Paris 26-sept-2017 | Paris | France | bureau | 45 m² | 2.4 M€ | 2017-09 |
| Dijon 30-juin-2017 | Dijon | France | bureau | 154 m² | 1.9 M€ | 2017-06 |
| Troyes 20-déc-2018 | Troyes | France | bureau | 249 m² | 1.9 M€ | 2018-12 |
| Paris 19-mars-2019 | Paris | France | bureau | 37 m² | 1.7 M€ | 2019-03 |
| Paris 2-juil-2018 | Paris | France | bureau | 33 m² | 1.6 M€ | 2018-07 |
| Paris 9-oct-2018 | Paris | France | bureau | 45 m² | 1.4 M€ | 2018-10 |
| Beaune 30-juin-2017 | Beaune | France | bureau | 142 m² | 1.4 M€ | 2017-06 |
| Le Havre 30-juin-2017 | Le Havre | France | bureau | 142 m² | 1.2 M€ | 2017-06 |
| Saint-Nazaire 30-juin-2017 | Saint-Nazaire | France | bureau | 192 m² | 1.0 M€ | 2017-06 |
| Bayonne 21-sept-2016 | Bayonne | France | bureau | 81 m² | 835 k€ | 2016-09 |
| Bourges 21-sept-2016 | Bourges | France | bureau | 65 m² | 423 k€ | 2016-09 |
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