Affinités Pierre réalise une cession notable avec une plus-value de 0,6 M€
La SCPI Affinités Pierre a cédé un actif commercial à Maubeuge pour 6,1 M€, générant une plus-value de 0,6 M€. Cette transaction marque une performanc…
Affinités Pierre
Gérée par Groupama GAN REIM · Créée en 2013 · Données 2024
4.0 / 5
Bonne SCPI avec une performance solide et une gestion prudente, mais quelques points d'amélioration nécessaires.
Taux distribution
5.05%
Prix de la part
252 €
Capitalisation
703 €
TOF
93.70%
Nb associés
11 061
Taux endettement
8.30%
Dividende / part
12.62 €
Valeur de réalisation
201 €
Synthèse
La SCPI Affinités Pierre, gérée par Groupama Gan REIM, est une SCPI diversifiée investissant principalement dans des bureaux, commerces et actifs logistiques en France et en Europe. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 5,05% et un prix de part de 252 €. La capitalisation a atteint 702,5 M€, et le taux d'occupation financier s'est établi à 93,7%. La stratégie d'investissement reste axée sur la diversification et la qualité des locataires.
Recommandation
La SCPI Affinités Pierre est adaptée aux investisseurs équilibrés à la recherche d'un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une bonne diversification et une gestion prudente de l'endettement. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 ans minimum. Les points de vigilance incluent la baisse de la collecte nette et les frais de gestion élevés. Globalement, la SCPI offre une performance solide et une bonne liquidité, ce qui en fait une option attractive pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille immobilier. La recommandation est positive avec une attention particulière à la dynamique de collecte et à la gestion des frais.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Affinités Pierre est composé majoritairement de bureaux (60%), suivis de commerces (24,7%) et de logistique (13,2%). La répartition géographique est bien diversifiée avec une présence significative en Île-de-France (48,6%) et en régions (25,3%), ainsi qu'une exposition en Europe (26,1%). Les actifs sont situés dans des zones économiques dynamiques, ce qui contribue à la stabilité des revenus locatifs. Les baux sont solides avec une durée ferme moyenne de 4,2 ans, et les locataires sont de qualité, ce qui limite les risques de dépréciation du patrimoine.
Analyse financière
La SCPI Affinités Pierre affiche un taux de distribution de 5,05%, supérieur à la moyenne du marché de 4,72%. Le prix de part a légèrement augmenté de 0,8% pour atteindre 252 €. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau par part est de 0,04 €, offrant un léger coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que élevés, sont compensés par une gestion efficace du patrimoine. La performance financière est solide, mais la collecte nette en baisse par rapport à 2023 pourrait indiquer un ralentissement de la dynamique de croissance.
Endettement
Le taux d'endettement de la SCPI Affinités Pierre est de 8,3%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. La dette est principalement à long terme et libellée à des taux fixes inférieurs à 1,7%, ce qui limite le risque de refinancement et l'impact de la hausse des taux d'intérêt. L'endettement est utilisé de manière prudente, servant de levier de performance sans augmenter significativement le risque financier de la SCPI.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Affinités Pierre est de 93,7%, ce qui est un signal positif. La vacance locative est maîtrisée, et les renouvellements de baux sont bien gérés. La SCPI a réussi à maintenir un taux d'occupation élevé malgré un contexte économique difficile, ce qui témoigne de la qualité de son patrimoine et de la solidité de ses locataires. Les relocations en cours et les discussions avec de nouveaux locataires devraient permettre de maintenir ce niveau de performance dans les prochaines années.
Dynamique
La SCPI Affinités Pierre a réalisé deux cessions d'actifs en 2024, générant des plus-values significatives. Aucune nouvelle acquisition n'a été réalisée, mais la SCPI a honoré ses engagements de paiement dans le cadre de VEFA. La stratégie de rotation du portefeuille semble bien gérée, avec une attention particulière à la qualité des actifs et à la création de valeur à long terme. Le prix de part a légèrement augmenté, et la SCPI continue de se positionner favorablement dans le cycle immobilier actuel.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI Affinités Pierre en 2024 s'élève à 57 M€, en baisse par rapport à 2023. Cette diminution pourrait indiquer une certaine méfiance du marché, bien que les demandes de retrait de parts restent faibles. La prorogation de l'augmentation de capital jusqu'en 2027 montre la confiance de l'AMF dans la stratégie de la SCPI. La liquidité semble bien gérée, mais la baisse de la collecte nette est un point à surveiller. Globalement, la SCPI offre une liquidité raisonnable pour les investisseurs actuels et potentiels.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 5,05%, supérieur à la moyenne du marché.
- + Taux d'occupation financier solide à 93,7%.
- + Endettement maîtrisé à 8,3%, bien en dessous de la norme prudentielle.
- + Plus-values significatives réalisées sur les cessions d'actifs.
- + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine.
Points négatifs
- − Collecte nette en baisse par rapport à 2023.
- − Frais de gestion élevés impactant le rendement net investisseur.
- − Légère diminution de la valeur vénale du patrimoine immobilier.
- − Absence de nouvelles acquisitions en 2024.
- − Report à nouveau par part très faible, offrant un coussin de sécurité limité.
Patrimoine immobilier (2023)
32 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Paris 5-juil-2021 | Paris | France | bureau | 585 m² | 54.5 M€ | 2021-07 |
| Budapest 22-nov-2022 | Budapest | Hongrie | bureau | 9 601 m² | 38.6 M€ | 2022-11 |
| Budapest 30-juin-2022 | Budapest | Hongrie | bureau | 6 542 m² | 32.9 M€ | 2022-06 |
| Paris 27-janv-2021 | Paris | France | bureau | 1 411 m² | 31.5 M€ | 2021-01 |
| Lyon 28-juil-2023 | Lyon | France | bureau | 6 194 m² | 25.8 M€ | 2023-07 |
| Illkirch (Strasbourg) 7-août-2020 | Illkirch | France | bureau | 6 750 m² | 23.0 M€ | 2020-08 |
| Moussey (Troyes) 17-juil-2019 | Moussey | France | bureau | 36 790 m² | 17.1 M€ | 2019-07 |
| Neuville-en-Ferrain (Tourcoing) 30-sept-2019 | Neuville-en-Ferrain | France | bureau | 33 157 m² | 14.0 M€ | 2019-09 |
| Toulouse 20-déc-2017 | Toulouse | France | bureau | 3 447 m² | 11.9 M€ | 2017-12 |
| Grandchamp-des-Fontaines (Nantes) 12-juin-2019 | Grandchamp-des-Fontaines | France | bureau | 20 179 m² | 11.3 M€ | 2019-06 |
| Guilherand-Granges (Valence) 30-mai-2018 | Guilherand-Granges | France | bureau | 13 869 m² | 9.8 M€ | 2018-05 |
| Villeneuve d'Ascq 6-déc-2019 | Villeneuve d'Ascq | France | bureau | 2 922 m² | 9.6 M€ | 2019-12 |
| Garons (Nîmes) 27-avr-2021 | Garons | France | bureau | 9 705 m² | 9.4 M€ | 2021-04 |
| Ablaincourt 31-juil-2020 | Ablaincourt | France | bureau | 12 250 m² | 8.6 M€ | 2020-07 |
| Castelnau-d'Estrétefonds (Toulouse) 19-déc-2019 | Castelnau-d'Estrétefonds | France | bureau | 6 862 m² | 8.0 M€ | 2019-12 |
| Aix-en-Provence 2-oct-2019 | Aix-en-Provence | France | bureau | 134 m² | 6.7 M€ | 2019-10 |
| Hautmont 14-oct-2019 | Hautmont | France | bureau | 3 328 m² | 5.6 M€ | 2019-10 |
| Paris 18-sept-2023 | Paris | France | bureau | 134 m² | 5.5 M€ | 2023-09 |
| Villeneuve d'Ascq 17-juil-2020 | Villeneuve d'Ascq | France | bureau | 1 796 m² | 5.2 M€ | 2020-07 |
| Metz 20-déc-2018 | Metz | France | bureau | 214 m² | 4.2 M€ | 2018-12 |
| Marseille 1-août-2019 | Marseille | France | bureau | 165 m² | 3.7 M€ | 2019-08 |
| Paris 26-sept-2017 | Paris | France | bureau | 45 m² | 2.4 M€ | 2017-09 |
| Dijon 30-juin-2017 | Dijon | France | bureau | 154 m² | 1.9 M€ | 2017-06 |
| Troyes 20-déc-2018 | Troyes | France | bureau | 249 m² | 1.9 M€ | 2018-12 |
| Paris 19-mars-2019 | Paris | France | bureau | 37 m² | 1.7 M€ | 2019-03 |
| Paris 2-juil-2018 | Paris | France | bureau | 33 m² | 1.6 M€ | 2018-07 |
| Paris 9-oct-2018 | Paris | France | bureau | 45 m² | 1.4 M€ | 2018-10 |
| Beaune 30-juin-2017 | Beaune | France | bureau | 142 m² | 1.4 M€ | 2017-06 |
| Le Havre 30-juin-2017 | Le Havre | France | bureau | 142 m² | 1.2 M€ | 2017-06 |
| Saint-Nazaire 30-juin-2017 | Saint-Nazaire | France | bureau | 192 m² | 1.0 M€ | 2017-06 |
| Bayonne 21-sept-2016 | Bayonne | France | bureau | 81 m² | 835 k€ | 2016-09 |
| Bourges 21-sept-2016 | Bourges | France | bureau | 65 m² | 423 k€ | 2016-09 |
Actualités
Rapports annuels
Aucun rapport disponible.
Bulletins trimestriels
Aucun bulletin disponible.