Altixia Cadence XII
Gérée par Altixia REIM · Créée en 2018 · Données 2024
Synthèse
ALTIXIA CADENCE XII est une SCPI diversifiée, investissant principalement dans des actifs immobiliers européens. En 2024, elle a acquis un commerce à Dublin et cédé un actif à Rueil Malmaison avec une plus-value significative. La SCPI affiche un taux de distribution de 5,60% et un taux d'occupation financier de 97,8%. Elle continue de se développer à l'international tout en maintenant une gestion rigoureuse et une vision à long terme.
Recommandation
ALTIXIA CADENCE XII est adaptée aux investisseurs équilibrés à la recherche de revenus réguliers et d'une diversification géographique. Un horizon d'investissement de 9 ans est recommandé pour bénéficier pleinement de la stratégie de la SCPI. Les points de vigilance incluent le suivi des frais de gestion et la transparence sur le report à nouveau. Comparée aux meilleures SCPI du marché, ALTIXIA CADENCE XII offre une performance solide avec une gestion prudente de l'endettement. La conviction est positive sur cette SCPI, compte tenu de ses atouts et de sa dynamique de croissance.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine d'ALTIXIA CADENCE XII est bien diversifié, comprenant des bureaux, commerces et actifs logistiques. La répartition géographique est équilibrée avec une présence notable en Île-de-France, en régions et une expansion en Europe, notamment en Irlande. Les emplacements sont de qualité, comme en témoigne l'acquisition d'un commerce Starbucks à Dublin. La diversification des locataires et la solidité des baux, avec une durée moyenne restante de 5,77 ans, réduisent les risques de vacance. Les grands locataires, tels que Starbucks, apportent une stabilité aux revenus locatifs. Globalement, le patrimoine est de bonne qualité avec un risque de dépréciation limité.
Analyse financière
Le taux de distribution de 5,60% est supérieur à la moyenne du marché (4,5%), ce qui est un point positif. Le prix de la part est stable à 200€, avec une valeur de reconstitution de 208,62€, indiquant une légère décote. Le dividende par part de 2,81€ est en ligne avec les prévisions. Le report à nouveau n'est pas mentionné, ce qui limite l'analyse de la capacité de la SCPI à maintenir ses distributions en cas de baisse des revenus. Les frais de gestion ne sont pas détaillés, mais l'impact sur le rendement net investisseur semble maîtrisé. La performance globale est solide, mais quelques points d'amélioration subsistent.
Endettement
Avec un taux d'endettement de 12,5%, ALTIXIA CADENCE XII se situe bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Ce faible niveau d'endettement réduit les risques liés à la hausse des taux d'intérêt et au refinancement. Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas précisés, mais l'endettement actuel semble être un levier de performance plutôt qu'un facteur de risque. La gestion prudente de la dette est un point fort de cette SCPI.
Occupation
Le taux d'occupation financier de 97,8% et le taux d'occupation physique de 97,6% sont excellents, indiquant une très faible vacance. La durée moyenne restante des baux est de 5,77 ans, avec une durée moyenne ferme de 2,77 ans, ce qui assure une stabilité des revenus locatifs à court et moyen terme. Les mouvements locatifs sont limités, avec une seule cession notable au cours du trimestre. La solidité des revenus locatifs est bien assurée pour les prochaines années, réduisant les risques de départ de locataires importants.
Dynamique
La politique d'acquisition d'ALTIXIA CADENCE XII est dynamique, avec des investissements ciblés à l'étranger, comme l'achat d'un commerce à Dublin. Les cessions réalisées, comme celle de la pharmacie à Rueil Malmaison, ont généré des plus-values significatives, confirmant la pertinence des choix d'investissement. La stratégie de rotation du portefeuille semble bien maîtrisée, avec une tendance à la hausse du prix de part sur le long terme. La société de gestion montre une capacité à créer de la valeur à long terme, en s'adaptant aux opportunités du marché immobilier actuel.
Liquidité & collecte
La collecte nette de 8,43 M€ au premier trimestre 2024 montre une dynamique positive, indiquant la confiance des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui est un signal très positif pour la liquidité. La mise en place d'un nouveau mécanisme de liquidité pour compenser les retraits en attente avec les souscriptions des 12 derniers mois est une initiative favorable. La liquidité de la SCPI est bien gérée, et les risques pour les investisseurs actuels et potentiels sont limités. Comparée aux pratiques du marché, ALTIXIA CADENCE XII se positionne favorablement en termes de liquidité.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5,60%).
- + Taux d'occupation financier élevé (97,8%).
- + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine.
- + Plus-values significatives réalisées sur les cessions d'actifs.
Points négatifs
- − Informations limitées sur le report à nouveau.
- − Frais de gestion non détaillés.
- − Absence de données sur le coût moyen de la dette.
Patrimoine immobilier (2024)
2 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble de Dublin | Dublin | Irlande | commerce | 230 m² | 2.8 M€ | 2024-03-22 |
| Pharmacie de Rueil Malmaison | Rueil Malmaison | France | commerce | 258 m² | 774 k€ | 2019-04-30 |
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