Accueil › Atout Pierre Diversification

Atout Pierre Diversification

Gérée par AEW Ciloger · Créée en 2000 · Données 2024

3.5 / 5 Performance correcte avec des risques maîtrisés, mais des points d'amélioration nécessaires.
Taux distribution
4.49%
Prix de la part
817 €
Capitalisation
852 €
TOF
87.63%
Nb associés
28 125
Taux endettement
9.76%
Dividende / part
36.24 €
Valeur de réalisation
652 €

Synthèse

La SCPI Atout Pierre Diversification, gérée par AEW, investit dans des actifs immobiliers diversifiés en France et en Europe. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 4,49% et un prix de part stable à 817€. La capitalisation s'élève à 851,61 M€. La SCPI a réalisé des arbitrages et n'a pas effectué de nouvelles acquisitions. Le taux d'occupation financier est de 87,63%, en légère baisse par rapport à l'année précédente.

Recommandation

La SCPI Atout Pierre Diversification est adaptée aux investisseurs équilibrés recherchant une diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent le taux d'occupation financier et la dynamique de collecte. Comparée aux meilleures SCPI du marché, elle offre une performance correcte avec des risques maîtrisés. La recommandation est neutre à positive, avec une attention particulière à la gestion des vacants et à la dynamique locative. Conviction neutre sur cette SCPI.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI Atout Pierre Diversification est composé de 84 immeubles répartis principalement en Île-de-France (51%), en province (21%) et à Paris (20%). Les actifs sont diversifiés avec une prédominance de bureaux (50%), suivis de commerces (43%) et d'hôtels (5%). La qualité des emplacements est globalement bonne, avec une présence significative dans des zones économiques dynamiques. La diversification des locataires est satisfaisante, avec 292 baux en cours. Les baux sont solides, avec des durées moyennes stables et des indices de révision adaptés. Les grands locataires représentent une part importante des loyers, ce qui peut constituer un risque en cas de départ.

Analyse financière

La performance financière de la SCPI Atout Pierre Diversification en 2024 montre un taux de distribution de 4,49%, légèrement supérieur à la moyenne du marché de 4,5%. Le prix de part est resté stable à 817€, après une baisse significative en 2023. Le résultat courant est en hausse, mais le résultat financier est en baisse en raison de la diminution de la trésorerie disponible. Le report à nouveau est confortable, représentant 5,6 mois de distribution. Les frais de gestion ont été réduits, ce qui a un impact positif sur le rendement net pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI se situe dans la moyenne haute en termes de performance.

Endettement

La SCPI Atout Pierre Diversification présente un taux d'endettement de 9,76%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est maîtrisé, et la maturité des emprunts est bien répartie. Le risque de refinancement est faible, et l'impact de la hausse des taux d'intérêt est limité. L'endettement est utilisé de manière raisonnée pour financer des investissements stratégiques, ce qui constitue un levier de performance sans augmenter significativement le risque financier.

Occupation

Le taux d'occupation financier (TOF) de 87,63% en 2024 est en légère baisse par rapport à 2023. Le taux d'occupation physique (TOO) est également en baisse à 82,38%. La vacance est concentrée sur quelques immeubles, notamment à Toulouse, Créteil et Bruxelles. Les renouvellements de baux et les relocations ont été actifs, mais le solde net de surface louée est négatif. La dynamique locative montre des signes de faiblesse, mais les taux d'encaissement des loyers restent élevés, assurant une bonne solidité des revenus locatifs à court terme.

Dynamique

La politique d'acquisition de la SCPI Atout Pierre Diversification a été prudente en 2024, avec un focus sur les arbitrages plutôt que sur de nouvelles acquisitions. Les cessions réalisées ont dégagé des plus-values significatives, contribuant positivement aux résultats. La stratégie de rotation du portefeuille vise à améliorer la qualité et la rentabilité des actifs. Sur les dernières années, le prix de part a connu une baisse, mais la stabilisation en 2024 est un signe positif. La société de gestion montre une capacité à adapter sa stratégie aux conditions de marché, ce qui est favorable pour la création de valeur à long terme.

Liquidité & collecte

La collecte nette de la SCPI Atout Pierre Diversification en 2024 a été très faible à 0,11 M€, après une collecte brute de 12,76 M€. La tendance montre une baisse significative par rapport aux années précédentes, ce qui peut être interprété comme un signal de méfiance du marché. Les parts en attente de retrait représentent 1,49% de la capitalisation, un niveau inférieur à la moyenne nationale. La société de gestion a mis en place des mesures pour gérer la liquidité, mais le risque de liquidité reste présent. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI offre une liquidité modérée, ce qui peut être un frein pour certains investisseurs.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (4,49%).
  • + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine.
  • + Taux d'endettement faible (9,76%).
  • + Bonne gestion des frais de gestion, impact positif sur le rendement net.

Points négatifs

  • − Taux d'occupation financier en baisse (87,63%).
  • − Collecte nette très faible en 2024 (0,11 M€).
  • − Parts en attente de retrait représentant 1,49% de la capitalisation.
  • − Dynamique locative montrant des signes de faiblesse.

Patrimoine immobilier (2024)

9 biens répertoriés

Désignation Ville Pays Type Surface Valeur Acquisition
Immeuble Neuilly-sur-Seine Neuilly-sur-Seine France bureau 2 411 m² 23.0 M€ 2020-01-01
Immeuble Bruxelles Bruxelles Belgique bureau 14 948 m² 11.0 M€ 2016-01-01
Immeuble Montreuil Montreuil France commerce 1 035 m² 7.0 M€ 2015-01-01
Immeuble Paris 16 Paris France commerce 3 227 m² 6.2 M€ 2007-01-01
Immeuble Massy Massy France bureau 6 242 m² 5.4 M€ 2014-01-01
Immeuble Lyon Lyon France commerce 5 195 m² 4.9 M€ 2015-01-01
Immeuble Paris 14 Paris France bureau 1 111 m² 4.9 M€ 1987-01-01
Immeuble Herblay Herblay France commerce 7 080 m² 3.5 M€ 2019-01-01
Immeuble Levallois-Perret Levallois-Perret France bureau 6 295 m² 3.2 M€ 2015-01-01

Actualités

Rapports annuels

Aucun rapport disponible.

Bulletins trimestriels

Aucun bulletin disponible.