La SCPI Elialys acquiert deux nouveaux actifs en Espagne pour 6,2 millions d'euros
La SCPI Elialys a réalisé deux acquisitions majeures au deuxième trimestre 2025, un immeuble éducatif à Murcia et un hôtel à Roses. Ces investissement…
Elialys
Gérée par Advenis REIM · Créée en 2019 · Données 2024
4.5 / 5
Performance solide avec un taux de distribution élevé et une gestion exemplaire.
Taux distribution
5.71%
Prix de la part
1,000 €
Capitalisation
97 €
TOF
97.27%
Nb associés
1 926
Taux endettement
19.71%
Dividende / part
57.14 €
Valeur de réalisation
891 €
Synthèse
La SCPI Elialys, gérée par Advenis REIM, se concentre sur l'immobilier de bureaux en Espagne et au Portugal. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution compétitif de 5,71% et un taux d'occupation financier de 97,27%. La capitalisation a atteint 96,769 M€. La stratégie d'investissement inclut des acquisitions diversifiées géographiquement et typologiquement, notamment dans les secteurs de la santé, de l'hôtellerie et du light industriel.
Recommandation
La SCPI Elialys est adaptée aux investisseurs à la recherche d'un rendement élevé et d'une diversification géographique en Espagne et au Portugal. Un horizon d'investissement de 9 ans est recommandé pour bénéficier pleinement des performances et de la gestion active. Les points de vigilance incluent la concentration des loyers sur quelques grands locataires et les frais de gestion. Globalement, la SCPI offre une performance solide et une gestion prudente, ce qui en fait une option attractive pour un portefeuille équilibré. Conviction positive sur cette SCPI.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Elialys est composé de 11 immeubles répartis entre l'Espagne et le Portugal, avec une surface totale de 51 239 m². Les actifs incluent des bureaux, des hôtels, des immeubles logistiques/industriels et des établissements médicaux. La répartition géographique est bien diversifiée, avec des investissements significatifs à Barcelone, Madrid, Grenade et Porto. La qualité des emplacements est globalement bonne, avec des actifs situés dans des zones dynamiques. La diversification des locataires est également notable, bien que les 10 plus gros locataires représentent 87,72% des loyers, ce qui peut poser un risque de concentration. Les baux ont une durée moyenne de 7,52 ans, ce qui assure une certaine stabilité des revenus locatifs.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Elialys en 2024 est solide avec un taux de distribution de 5,71%, supérieur à la moyenne du marché. Le prix de part est resté stable à 1000€, et la capitalisation a augmenté pour atteindre 96,769 M€. Le résultat distribué brut par part est de 57,14€, avec un report à nouveau de 0,71€ par part, ce qui constitue un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que élevés, sont justifiés par la performance et la diversification du portefeuille. Comparée aux benchmarks du secteur, Elialys offre un bon rendement et une gestion prudente.
Endettement
La SCPI Elialys présente un taux d'endettement de 19,71%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Les emprunts sont principalement in fine, avec des échéances allant jusqu'à 2034. Le coût moyen de la dette est raisonnable, et la maturité des emprunts permet de limiter les risques de refinancement. L'endettement est utilisé comme levier de performance, sans constituer un facteur de risque majeur.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Elialys est de 97,27%, en légère hausse par rapport à 2023. Les surfaces vacantes représentent seulement 2 192 m², avec un potentiel de loyer additionnel de 297 607€. Les renouvellements de baux et les relocations sont bien gérés, avec plusieurs nouveaux baux signés en 2024. La dynamique locative est positive, et les risques de départ de locataires importants semblent maîtrisés.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI Elialys en 2024 a été active, avec des investissements dans des bureaux, hôtels, immeubles logistiques/industriels et établissements médicaux. Les cessions n'ont pas été réalisées cette année, ce qui montre une stratégie de consolidation du portefeuille. La tendance du prix de part est stable depuis plusieurs années, et la diversification géographique et typologique est renforcée. La société de gestion montre une capacité à créer de la valeur à long terme, en profitant du contexte favorable de la péninsule ibérique.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI Elialys en 2024 s'élève à 16,45 M€, en baisse par rapport à 2023. La collecte brute est de 20,287 M€. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui est un signal positif de confiance du marché. La liquidité est bien gérée, et la SCPI ne présente pas de risque majeur de liquidité. Comparée aux pratiques du marché, Elialys offre une bonne attractivité du point de vue de la liquidité.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 5,71%
- + TOF solide à 97,27%
- + Diversification géographique et typologique
- + Gestion prudente de l'endettement
- + Absence de parts en attente de retrait
Points négatifs
- − Concentration des loyers sur les 10 plus gros locataires (87,72%)
- − Frais de gestion élevés
- − Collecte nette en baisse par rapport à 2023
Patrimoine immobilier (2024)
11 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Calle Duque de la Victoria 12 - Valladolid | Valladolid | Espagne | bureau | 5 433 m² | 20.4 M€ | 2022-01-01 |
| Granada - Avenida de Pulianas 10 | Grenade | Espagne | hotel | 8 956 m² | 13.7 M€ | 2024-06-01 |
| Calle Gobelas 35 - Madrid | Madrid | Espagne | bureau | 956 m² | 13.2 M€ | 2020-01-01 |
| San Cugat - Camí de Can Calders 4 - Barcelone | Barcelone | Espagne | bureau | 3 850 m² | 7.1 M€ | 2023-01-01 |
| Torres Vedras - Estrada Nacional 8 | Torres Vedras | Portugal | logistique | 12 010 m² | 5.2 M€ | 2024-10-01 |
| Citypark Cornellà - Paris F- Barcelona | Barcelone | Espagne | bureau | 2 809 m² | 4.9 M€ | 2024-03-01 |
| Porto - Rua do Dr. Carlos Cal Brandão 48 | Porto | Portugal | sante | 1 100 m² | 3.2 M€ | 2024-10-01 |
| Citypark Cornellà - Atenas - Barcelone | Barcelone | Espagne | bureau | 106 m² | 1.3 M€ | 2019 |
| Citypark Cornellà - Paris F - Barcelone | Barcelone | Espagne | bureau | 698 m² | 963 k€ | 2020 |
| Citypark Cornellà - Brusselas - Barcelone | Barcelone | Espagne | bureau | 260 m² | 354 k€ | 2020 |
| Citypark Cornellà - Londres - Barcelone | Barcelone | Espagne | bureau | 172 m² | 206 k€ | 2020 |
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