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ESG Pierre Capitale

Gérée par Swiss Life REIM · Créée en 2017 · Données 2024

3.5 / 5 SCPI correcte avec une performance solide mais des risques identifiés à surveiller.
Taux distribution
5.22%
Prix de la part
205 €
Capitalisation
126 €
TOF
98.40%
Nb associés
966
Taux endettement
27.73%
Dividende / part
10.70 €
Valeur de réalisation
153 €

Synthèse

La SCPI ESG Pierre Capitale, gérée par Swiss Life Asset Managers France, se distingue par une stratégie d'investissement diversifiée entre la France et l'Allemagne. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 5,22% et un prix de souscription stable à 205 € par part. La SCPI a démontré sa résilience malgré un contexte économique difficile, avec une capitalisation de 126,4 M€ et un taux d'occupation financier de 98,40%.

Recommandation

La SCPI ESG Pierre Capitale est adaptée aux investisseurs équilibrés cherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une bonne diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans. Les points de vigilance incluent la baisse prévue du prix de la part et la concentration sur certains types d'actifs. Globalement, la SCPI offre une performance solide et une bonne gestion des risques, justifiant une conviction positive pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de rendement.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI ESG Pierre Capitale est diversifié, comprenant des bureaux, commerces, services, hôtels, industries légères, campings et logistiques. La répartition géographique est équilibrée entre la France (51%) et l'Allemagne (49%). Les actifs sont situés dans des emplacements de qualité, notamment à Paris et Munich. La diversification des locataires et la solidité des baux, avec un taux d'occupation financier de 98,40%, témoignent de la qualité du patrimoine. Cependant, la concentration sur certains types d'actifs comme l'hôtellerie pourrait présenter des risques en cas de fluctuations économiques sectorielles.

Analyse financière

La SCPI ESG Pierre Capitale affiche un taux de distribution de 5,22%, supérieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de la part est resté stable à 205 €, mais une baisse à 188 € est prévue pour 2025. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau par part est de 0,68 €, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que significatifs, sont maîtrisés. La performance financière est solide, mais la baisse prévue du prix de la part pourrait affecter la perception des investisseurs.

Endettement

Le taux d'endettement de la SCPI ESG Pierre Capitale est de 27,73%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est de 3,20%, avec une ligne de crédit de 40,5 M€ utilisée à hauteur de 34,362 M€. La maturité des emprunts est gérée de manière prudente, réduisant le risque de refinancement. L'endettement actuel est un levier de performance sans constituer un facteur de risque majeur.

Occupation

Le taux d'occupation financier de la SCPI ESG Pierre Capitale est de 98,40%, un niveau très satisfaisant. Aucun congé n'a été délivré et aucun bail n'a été signé en 2024, indiquant une stabilité locative. Les loyers quittancés s'élèvent à 9,46 M€. La solidité des revenus locatifs semble assurée pour les prochaines années, grâce à la qualité des emplacements et à la diversification des locataires.

Dynamique

La SCPI ESG Pierre Capitale n'a réalisé aucune acquisition ni cession en 2024, ce qui pourrait indiquer une approche prudente dans un contexte de marché incertain. La stratégie de rotation du portefeuille semble limitée, mais la qualité des actifs existants compense ce manque de dynamisme. La baisse prévue du prix de la part à 188 € en 2025 pourrait être perçue négativement, mais elle reflète une adaptation nécessaire aux conditions de marché actuelles.

Liquidité & collecte

La collecte nette de la SCPI ESG Pierre Capitale en 2024 est de 1,68 M€, en baisse par rapport à 2023. Le nombre de parts en attente de retrait est faible (41 parts), ce qui indique une bonne gestion de la liquidité. Cependant, la baisse prévue du prix de la part pourrait affecter la dynamique de collecte future. La liquidité reste globalement satisfaisante, mais la vigilance est de mise pour les investisseurs.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5,22%)
  • + Taux d'occupation financier élevé (98,40%)
  • + Diversification géographique et sectorielle
  • + Gestion prudente de l'endettement

Points négatifs

  • − Baisse prévue du prix de la part à 188 € en 2025
  • − Collecte nette en baisse par rapport à 2023
  • − Concentration sur certains types d'actifs comme l'hôtellerie
  • − Frais de gestion significatifs

Patrimoine immobilier (2020)

1 bien répertoriés

Désignation Ville Pays Type Surface Valeur Acquisition
Camping Cévennes Thoiras France autre — — 2023-05-15

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