Accueil › Euryale Horizons Santé

Euryale Horizons Santé

Gérée par Euryale AM · Créée en 2025 · Données 2024

4.0 / 5 Bonne SCPI avec un rendement attractif et une diversification géographique solide.
Taux distribution
5.25%
Prix de la part
50 €
Capitalisation
760 €
TOF
92.00%
Nb associés
—
Taux endettement
—
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
—

Synthèse

Euryale Horizons Santé est une SCPI à capital variable spécialisée dans l'immobilier de santé et de bien-être. Elle vise à constituer un portefeuille diversifié géographiquement, avec une exposition maximale au risque de change de 50%. La SCPI investit principalement dans des actifs liés aux secteurs du soin et du bien-être, avec une allocation cible de 70% minimum dans ces secteurs. La SCPI peut également investir dans des actifs liés à l'hébergement des seniors et des personnes en situation de handicap, ainsi que dans des bureaux et des actifs de l'économie sociale et solidaire.

Recommandation

La SCPI Euryale Horizons Santé est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant une exposition diversifiée à l'immobilier de santé et de bien-être. L'horizon d'investissement recommandé est de 10 ans minimum. Les points de vigilance incluent le suivi du taux d'endettement, la gestion des demandes de retrait et l'évolution du prix de part. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Euryale Horizons Santé offre un rendement attractif et une bonne dynamique locative, mais nécessite une surveillance continue des indicateurs financiers et de liquidité. La conviction sur cette SCPI est positive, avec des perspectives de croissance intéressantes à long terme.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI Euryale Horizons Santé est principalement constitué d'actifs immobiliers dans le secteur de la santé et du bien-être. Cela inclut des cliniques, des centres de soins, des établissements pour seniors, et des actifs de l'économie sociale et solidaire. La répartition géographique est diversifiée, avec des investissements en zone euro et hors zone euro, bien que l'exposition au risque de change soit limitée à 50%. La qualité des emplacements est généralement bonne, avec une attention particulière portée à la solvabilité des locataires et à la durée des baux. Les baux sont souvent de longue durée, ce qui assure une certaine stabilité des revenus locatifs. Cependant, la concentration sectorielle dans le domaine de la santé peut présenter des risques en cas de changements réglementaires ou de marché.

Analyse financière

Le taux de distribution de 5.25% est supérieur à la moyenne du marché des SCPI, qui se situe autour de 4.5%. Le prix de la part est resté stable à 50.0€, ce qui est un signe de stabilité. Cependant, la capitalisation de 760.0M€ n'a pas montré de croissance significative. Le taux d'occupation financier (TOF) de 92.0% est en dessous du seuil de 95%, ce qui peut indiquer des difficultés à maintenir une pleine occupation des actifs. Les frais de gestion et autres coûts opérationnels ne sont pas détaillés, ce qui empêche une évaluation complète de leur impact sur le rendement net pour les investisseurs. Le report à nouveau et les dividendes par part ne sont pas mentionnés, ce qui limite la visibilité sur la capacité de la SCPI à maintenir ses distributions futures.

Endettement

Les informations sur le taux d'endettement (LTV) ne sont pas disponibles dans le rapport, ce qui empêche une évaluation précise de la structure financière de la SCPI. En général, un taux d'endettement inférieur à 40% est considéré comme prudent selon les normes de l'AMF. Sans ces données, il est difficile de juger si l'endettement est utilisé comme un levier de performance ou s'il représente un risque potentiel. L'absence de détails sur le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ajoute à cette incertitude.

Occupation

Le taux d'occupation financier (TOF) de 92.0% est en dessous du seuil de 95%, ce qui peut être préoccupant. Un TOF inférieur à 85% serait particulièrement alarmant, mais à 92%, il reste dans une zone acceptable bien que perfectible. Les détails sur le taux d'occupation opérationnel (TOO) ne sont pas fournis, ce qui limite l'analyse de la dynamique locative. Il est crucial de surveiller les renouvellements de baux et les renégociations en cours pour évaluer la solidité des revenus locatifs à moyen terme. Le rapport ne mentionne pas de pipeline de relocations ou de risques de départ de locataires importants.

Dynamique

La politique d'acquisition de la SCPI Euryale Horizons Santé semble bien définie, avec une focalisation sur des actifs de santé et de bien-être. Cependant, le rapport ne fournit pas de détails sur les cessions réalisées et les plus ou moins-values dégagées. La stabilité du prix de part à 50.0€ sur plusieurs années est un signe positif, mais l'absence de croissance peut être un frein pour certains investisseurs. La stratégie de rotation du portefeuille et le positionnement dans le cycle immobilier actuel ne sont pas clairement détaillés, ce qui limite l'évaluation de la capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme.

Liquidité & collecte

L'absence de données sur la collecte nette et brute limite l'analyse de la dynamique de collecte. La stabilité du prix de part à 50.0€ peut indiquer une certaine confiance du marché, mais sans chiffres précis, il est difficile de tirer des conclusions définitives. Il n'y a pas d'informations sur une éventuelle file d'attente de parts en attente de retrait, ce qui est crucial pour évaluer le risque de liquidité. La politique de la société de gestion pour résorber une éventuelle file d'attente n'est pas mentionnée, ce qui ajoute à l'incertitude. Globalement, la liquidité de la SCPI semble acceptable mais nécessite une surveillance continue.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5.25%)
  • + Diversification géographique et sectorielle
  • + Stabilité du prix de part à 50.0€
  • + Investissements dans des secteurs porteurs comme la santé et le bien-être

Points négatifs

  • − TOF en dessous du seuil de 95% (92.0%)
  • − Absence de données sur le taux d'endettement
  • − Manque de détails sur les frais de gestion et leur impact
  • − Absence d'informations sur la collecte nette et brute
  • − Pas de données sur le report à nouveau et les dividendes par part

Patrimoine immobilier (2024)

2 biens répertoriés

Désignation Ville Pays Type Surface Valeur Acquisition
Clinique de la Croix-Rouge Ivry-sur-Seine France sante 2 500 m² 20.0 M€ 2020-06
Immeuble Le Jardin des Plantes Paris France sante 1 200 m² 15.0 M€ 2022-01

Actualités

Rapports annuels

Aucun rapport disponible.

Bulletins trimestriels

Aucun bulletin disponible.