Kyaneos Denormandie 4 acquiert un nouvel immeuble au 1er trimestre 2025
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 a réalisé une nouvelle acquisition immobilière au cours du 1er trimestre 2025. Cette opération porte à 11 le nombre tota…
Kyaneos Denormandie 4
Gérée par Kyaneos AM · Créée en 2024 · Données 2024
3.5 / 5
SCPI en phase de construction avec un bon potentiel de création de valeur à long terme.
Taux distribution
0.00%
Prix de la part
—
Capitalisation
11 €
TOF
—
Nb associés
182
Taux endettement
0.00%
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
799 €
Synthèse
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 est une SCPI fiscale à capital fixe, créée en 2023, spécialisée dans l'acquisition et la rénovation d'immeubles résidentiels situés dans des villes de taille moyenne en France. En 2024, la SCPI a acquis 10 immeubles et a poursuivi ses travaux de rénovation. Aucun dividende n'a été distribué en 2024, mais un premier dividende est prévu pour 2025. La SCPI vise à améliorer l'efficacité énergétique de ses actifs et à réduire les émissions de gaz à effet de serre.
Recommandation
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, avec un horizon d'investissement de moyen à long terme. Les points de vigilance incluent l'absence de dividendes jusqu'à présent et les frais de gestion élevés. La stratégie de rénovation énergétique est prometteuse, mais les risques de vacance locative doivent être surveillés. La SCPI présente un potentiel de création de valeur à long terme, mais les investisseurs doivent être prêts à accepter une phase initiale sans revenus. Conviction neutre à positive sur cette SCPI.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Kyaneos Denormandie 4 est composé de 10 immeubles résidentiels répartis sur plusieurs villes de taille moyenne en France. La surface totale des actifs est de 3 812 m², avec une majorité de logements collectifs. La stratégie de rénovation énergétique est au cœur de la politique d'investissement, visant à réduire la consommation énergétique et les émissions de gaz à effet de serre. La diversification géographique est modérée, mais la concentration sur des villes de taille moyenne peut présenter des risques de vacance locative. La qualité des emplacements et la solidité des baux ne sont pas encore pleinement évaluables, étant donné que la phase de relocation débutera en 2025.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Kyaneos Denormandie 4 en 2024 est marquée par l'absence de distribution de dividendes, en ligne avec les années précédentes. Le taux de distribution est nul, ce qui est en deçà de la moyenne du marché (~4,5%). Le résultat net de l'exercice est de 135 834 €, mais aucun dividende n'a été versé. Le report à nouveau par part est de 12,29 €, offrant un coussin de sécurité pour les distributions futures. Les frais de gestion sont élevés, impactant le rendement net pour les investisseurs. La collecte nette de 5,731 M€ montre une dynamique positive, mais la SCPI reste en phase de construction de son patrimoine.
Endettement
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 n'a contracté aucun emprunt en 2024, maintenant ainsi un taux d'endettement de 0%. Cette absence d'endettement réduit les risques financiers liés à la hausse des taux d'intérêt et au refinancement. Cependant, l'absence de levier financier peut limiter la capacité de la SCPI à accélérer ses acquisitions et rénovations. La prudence en matière d'endettement est conforme aux normes prudentielles de l'AMF, mais pourrait être revue à mesure que la SCPI stabilise son patrimoine et génère des revenus locatifs.
Occupation
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 n'a pas encore de taux d'occupation financier (TOF) significatif, car la phase de relocation des immeubles débutera en 2025. L'absence de revenus locatifs en 2024 est liée à la phase de rénovation des actifs. La solidité des revenus locatifs pour les prochaines années dépendra de la réussite des relocations et de la qualité des baux signés. Le risque de vacance locative doit être surveillé, notamment dans les villes de taille moyenne où la demande locative peut être variable.
Dynamique
La dynamique d'acquisition de la SCPI Kyaneos Denormandie 4 en 2024 a été marquée par l'achat de 10 immeubles pour un montant total de 3,505 M€. La stratégie de rénovation énergétique est au cœur de la politique d'investissement, avec des objectifs ambitieux de réduction de la consommation énergétique et des émissions de gaz à effet de serre. La collecte nette de 5,731 M€ montre une bonne dynamique de souscription. La SCPI est encore en phase de construction de son portefeuille, et la création de valeur à long terme dépendra de la réussite des travaux de rénovation et de la gestion locative.
Liquidité & collecte
La collecte nette de 5,731 M€ en 2024 montre une dynamique positive, mais la SCPI reste en phase de construction de son patrimoine. L'absence de dividendes distribués jusqu'à présent peut limiter l'attractivité pour certains investisseurs. La liquidité des parts pourrait être un enjeu à surveiller, notamment en cas de demande de retrait. La société de gestion devra veiller à maintenir un équilibre entre les souscriptions et les retraits pour éviter une file d'attente de parts en attente de retrait. La politique de gestion de la liquidité devra être adaptée à mesure que la SCPI stabilise son patrimoine et génère des revenus locatifs.
Points clés
Points positifs
- + Stratégie de rénovation énergétique ambitieuse
- + Bonne dynamique de collecte nette en 2024
- + Absence d'endettement, réduisant les risques financiers
- + Diversification géographique modérée
Points négatifs
- − Absence de dividendes distribués jusqu'à présent
- − Risque de vacance locative dans les villes de taille moyenne
- − Frais de gestion élevés impactant le rendement net
- − Phase de construction du patrimoine encore en cours
Patrimoine immobilier (2024)
10 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 Place Jean Jaurès | Béziers | France | residentiel | 997 m² | 1.7 M€ | 2024-10-31 |
| 1-3-5-7-9-11-13-15-17-19 rue du Pont | Tonneins | France | residentiel | 682 m² | 586 k€ | 2024-10-23 |
| 37 rue Lacretelle | Mâcon | France | residentiel | 413 m² | 455 k€ | 2024-07-29 |
| 37 rue des Recollets Anglais | Douai | France | residentiel | 484 m² | 423 k€ | 2024-07-31 |
| 50 Avenue Léon Blum | Bagnols-sur-Cèze | France | residentiel | 358 m² | 220 k€ | 2024-07-02 |
| Rue du Cardinal Sourrieu | Aspet | France | residentiel | 347 m² | 108 k€ | 2024-06-12 |
| 1 rue Victor Hugo | Saint-Gaudens | France | residentiel | 162 m² | 102 k€ | 2024-08-19 |
| 67 rue Tout y croît | Villeneuve-sur-Lot | France | residentiel | 78 m² | 94 k€ | 2024-08-24 |
| 17-19 rue des Nobles | Aurignac | France | residentiel | 333 m² | 91 k€ | 2024-06-07 |
| 2 - 4 rue de la Calade | Châteaurenard | France | residentiel | 219 m² | 43 k€ | 2024-09-27 |
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