La SCPI Kyaneos Pierre annonce une hausse continue du dividende en 2025
La SCPI Kyaneos Pierre a enregistré une hausse continue de son dividende tout au long de l'année 2025, atteignant 2,43 € par part au quatrième trimest…
Kyaneos Pierre
Gérée par Kyaneos AM · Créée en 2018 · Données 2024
3.5 / 5
SCPI correcte avec une performance dans la moyenne, mais des risques identifiés.
Taux distribution
5.95%
Prix de la part
1,100 €
Capitalisation
391 €
TOF
85.60%
Nb associés
9 099
Taux endettement
—
Dividende / part
10.91 €
Valeur de réalisation
—
Synthèse
La SCPI Kyaneos Pierre est spécialisée dans l'immobilier résidentiel en province, avec une stratégie axée sur la rénovation énergétique et la qualité des logements. En 2024, elle a acquis 32 immeubles pour un total de 245 lots, augmentant sa surface locative à 255 279 m². Le taux de distribution est de 5.95% et le taux d'occupation financier de 85.6%. La capitalisation atteint 390.642 M€ avec un prix de part stable à 1100€.
Recommandation
La SCPI Kyaneos Pierre est adaptée aux investisseurs équilibrés et dynamiques, avec un horizon d'investissement recommandé de 10 ans. Les points de vigilance incluent le taux d'occupation financier et la baisse de la collecte nette. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Kyaneos Pierre offre une performance correcte mais montre des signes de ralentissement. La conviction sur cette SCPI est neutre, avec une capacité à créer de la valeur à long terme sous réserve d'améliorer certains indicateurs clés.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Kyaneos Pierre est principalement constitué d'immeubles résidentiels situés dans des villes de petite et moyenne taille en province. La répartition géographique est diversifiée, couvrant 38 départements. Les actifs sont principalement des logements, avec une minorité de locaux tertiaires. La qualité des emplacements est variable, mais la stratégie de rénovation énergétique améliore la valeur des biens. Les baux sont solides, avec des durées moyennes et des indices de révision favorables. Les grands locataires ne sont pas mentionnés, ce qui peut indiquer une diversification des risques locatifs.
Analyse financière
La performance financière de Kyaneos Pierre en 2024 montre un taux de distribution de 5.95%, légèrement supérieur à la moyenne du marché (~4.5%). Le prix de part est stable à 1100€, après une hausse de 10% en 2023. Le dividende par part est de 10.91€, en légère baisse par rapport à 2023. La collecte nette est de 58 M€, en baisse par rapport aux 80 M€ de 2023. Les frais de gestion ne sont pas mentionnés, mais l'impact sur le rendement net investisseur semble maîtrisé. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI offre une performance correcte mais montre des signes de ralentissement.
Endettement
Le rapport ne mentionne pas le taux d'endettement (LTV) ni le coût moyen de la dette. Cependant, la norme prudentielle de l'AMF fixe un maximum de 40%. Sans ces informations, il est difficile de juger si l'endettement est un levier de performance ou un facteur de risque. La maturité des emprunts et le risque de refinancement ne sont pas abordés, ce qui limite l'analyse de la structure financière.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de 85.6% en 2024 est en légère amélioration par rapport à 2023 (83.2%). Cependant, il reste en dessous du seuil de 90%, ce qui peut être préoccupant. Le rapport ne mentionne pas le taux de vacance par type d'actif ou géographie. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours ne sont pas détaillés. La solidité des revenus locatifs dépendra de la capacité à maintenir et améliorer le TOF dans les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de Kyaneos Pierre en 2024 a ciblé 32 immeubles pour un total de 245 lots, avec une surface locative de 15 382 m². Les cessions réalisées et les plus ou moins-values dégagées ne sont pas mentionnées. La stratégie de rotation du portefeuille semble active, mais les détails sur les rendements à l'entrée ne sont pas fournis. Le prix de part est stable à 1100€, après une hausse de 10% en 2023. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme dépendra de la gestion des acquisitions et des rénovations.
Liquidité & collecte
La collecte nette de 58 M€ en 2024 est en baisse par rapport aux 80 M€ de 2023, ce qui peut indiquer une stabilisation ou une légère décollecte. Le rapport ne mentionne pas l'existence d'une file d'attente de parts en attente de retrait. La liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels semble correcte, mais la tendance de la collecte mérite une attention particulière. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI Kyaneos Pierre reste attractive mais montre des signes de ralentissement.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5.95%)
- + Stratégie de rénovation énergétique proactive
- + Diversification géographique du patrimoine
- + Prix de part stable à 1100€
Points négatifs
- − Taux d'occupation financier inférieur à 90%
- − Collecte nette en baisse par rapport à 2023
- − Dividende par part en légère baisse
- − Informations manquantes sur l'endettement et les frais de gestion
Patrimoine immobilier (2023)
37 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble Le Isards | Pau | France | residentiel | 2 376 m² | 3.2 M€ | 2023-08-31 |
| Immeuble Le Jaurès | Toulouse | France | residentiel | 463 m² | 1.6 M€ | 2023-08-21 |
| Immeuble Le Michet | Cugnaux | France | residentiel | 456 m² | 1.1 M€ | 2023-08-07 |
| Immeuble Le Pagand | Romenay | France | residentiel | 964 m² | 1.0 M€ | 2022-03-02 |
| Immeuble Le Rolland | Chalon-sur-Saône | France | residentiel | 964 m² | 1.0 M€ | 2022-03-02 |
| Immeuble Le Mermoz | Villemandeur | France | residentiel | 426 m² | 915 k€ | 2023-09-07 |
| Immeuble Le Carnot | Yvetot | France | residentiel | 658 m² | 746 k€ | 2023-01-31 |
| Immeuble Le Noble | Orange | France | residentiel | 289 m² | 612 k€ | 2019-09-26 |
| Immeuble Le Cepage | Bollène | France | residentiel | 313 m² | 515 k€ | 2019-09-03 |
| Immeuble Le Mascaron | Agen | France | residentiel | 264 m² | 515 k€ | 2023-02-21 |
| Immeuble Le Mistral | Lunel | France | residentiel | 345 m² | 494 k€ | 2019-09-18 |
| Immeuble Le Ferroul | Narbonne | France | residentiel | 180 m² | 490 k€ | 2022-05-13 |
| Immeuble Le Casse | Caudécoste | France | residentiel | 344 m² | 482 k€ | 2022-12-12 |
| Immeuble Le Testart | Moÿ-de-l'Aisne | France | residentiel | 487 m² | 482 k€ | 2023-06-29 |
| Immeuble Le Fleurville | Sorgues | France | residentiel | 264 m² | 467 k€ | 2023-01-31 |
| Immeuble Le Canneau | Lunel | France | residentiel | 343 m² | 461 k€ | 2021-11-15 |
| Immeuble Le Labbé | Yvetot | France | residentiel | 221 m² | 456 k€ | 2023-06-14 |
| Immeuble Le Blériot | Bois-le-Roi | France | residentiel | 263 m² | 440 k€ | 2023-09-01 |
| Immeuble Le Talabot | Nîmes | France | residentiel | 343 m² | 430 k€ | 2019-01-04 |
| Immeuble Le Semard | Tergniers | France | residentiel | 280 m² | 420 k€ | 2023-06-30 |
| Immeuble Le Fabre | Bédarieux | France | residentiel | 322 m² | 413 k€ | 2022-12-13 |
| Immeuble Le Bourgneuf | Ouroux-sur-Saône | France | residentiel | 324 m² | 408 k€ | 2022-03-02 |
| Immeuble Le Commerce | Beaucaire | France | residentiel | 260 m² | 397 k€ | 2018-09-07 |
| Immeuble Le Jambles | Moroges | France | residentiel | 168 m² | 397 k€ | 2023-09-20 |
| Immeuble Le Peyrou | Saint-Félix-de-Rieutord | France | residentiel | 430 m² | 395 k€ | 2023-03-07 |
| Immeuble Le Clercs | Montélimar | France | residentiel | 234 m² | 392 k€ | 2022-03-18 |
| Immeuble Le Gaulle | Canny-Barville | France | residentiel | 196 m² | 386 k€ | 2023-09-12 |
| Immeuble Le Mouret | Carpentras | France | residentiel | 399 m² | 380 k€ | 2023-11-20 |
| Immeuble Le de l'Abby | Ville-sur-Ancre | France | residentiel | 187 m² | 354 k€ | 2023-09-12 |
| Immeuble Le Perrier | Châteaurenard | France | residentiel | 256 m² | 349 k€ | 2023-04-28 |
| Immeuble Le Pujol | Saint-Girons | France | residentiel | 397 m² | 343 k€ | 2022-03-18 |
| Immeuble Le Menna | Toulon | France | residentiel | 119 m² | 342 k€ | 2022-05-12 |
| Immeuble Le Siphon | Sorgues | France | residentiel | 240 m² | 338 k€ | 2022-03-18 |
| Immeuble Le Sentini | Agen | France | residentiel | 163 m² | 338 k€ | 2023-11-17 |
| Immeuble Le Buffin | Marmande | France | residentiel | 184 m² | 302 k€ | 2022-12-09 |
| Immeuble Le Portalet | Roquemaure | France | residentiel | 240 m² | 185 k€ | 2018-09-07 |
| Immeuble Le Voltaire | Méréville | France | residentiel | 48 m² | 141 k€ | 2023-01-26 |
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