Logipierre 3 augmente son dividende trimestriel à 17€ par part
La SCPI Logipierre 3 annonce une hausse de son dividende trimestriel à 17€ par part, contre 15€ au trimestre précédent. Cette augmentation reflète la …
Logipierre 3
Gérée par Fiducial Gérance · Créée en 1985 · Données 2024
3.8 / 5
Bonne SCPI avec une performance solide mais des risques sectoriels à surveiller.
Taux distribution
5.31%
Prix de la part
1,600 €
Capitalisation
76 €
TOF
99.21%
Nb associés
1 638
Taux endettement
—
Dividende / part
85.00 €
Valeur de réalisation
1 k€
Synthèse
La SCPI Logipierre 3 est spécialisée dans les résidences hôtelières et étudiantes. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 5,31% et un prix de part stable à 1600 €. La capitalisation s'élève à 76,42 M€, avec un taux d'occupation financier de 99,21%. Le patrimoine est composé de six actifs immobiliers, principalement des résidences hôtelières et étudiantes. La collecte nette de l'exercice est de 1,944 M€ et le dividende versé est de 85 €/part.
Recommandation
La SCPI Logipierre 3 est adaptée aux investisseurs équilibrés cherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une bonne stabilité locative. L'horizon d'investissement recommandé est de 5 à 10 ans. Les points de vigilance incluent la dépendance aux secteurs spécifiques des résidences hôtelières et étudiantes et la présence de parts en attente de retrait. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Logipierre 3 offre une performance solide mais pourrait bénéficier d'une diversification accrue. Conviction neutre à positive pour les investisseurs prudents et équilibrés.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de Logipierre 3 est composé de six immeubles répartis entre résidences hôtelières et étudiantes, avec une légère présence de locaux commerciaux. La répartition géographique montre une concentration en régions (73,07%) et une présence à Paris (26,93%). Les actifs sont situés dans des zones dynamiques comme Nice, Montpellier, Toulouse, Strasbourg et Paris, ce qui assure une certaine résilience. Les baux sont solides, avec des locataires tels que Résides Etude, bien que ce dernier soit en procédure de sauvegarde. La diversification des locataires et la qualité des emplacements sont des points forts, mais la dépendance à des secteurs spécifiques peut présenter des risques de dépréciation en cas de crise sectorielle.
Analyse financière
La performance financière de Logipierre 3 est solide avec un taux de distribution de 5,31%, supérieur à la moyenne du marché. Le prix de part est stable depuis plusieurs années à 1600 €, ce qui montre une certaine résilience. Le résultat courant est en légère hausse, mais le report à nouveau par part a diminué, ce qui pourrait indiquer une utilisation accrue des réserves. Les frais de gestion sont élevés, impactant le rendement net investisseur. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI offre une performance supérieure, mais la stabilité du prix de part et la dépendance à des secteurs spécifiques doivent être surveillées.
Endettement
La SCPI Logipierre 3 ne présente pas de données précises sur son taux d'endettement pour 2024. Cependant, l'absence d'emprunts significatifs et la stabilité du prix de part suggèrent une gestion prudente de la dette. Le crédit revolving de 10 M€ non utilisé au 31 décembre 2024 montre une capacité de financement disponible pour des opportunités futures. La prudence dans l'utilisation de l'endettement est un point positif, mais le manque de données précises sur le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts limite une analyse approfondie.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de Logipierre 3 est élevé à 99,21%, ce qui est un signal positif. La vacance est maîtrisée, avec des renouvellements de baux effectués aux mêmes conditions financières. Cependant, la procédure de sauvegarde de Résides Etude pour deux actifs est un point de vigilance. La dynamique locative est solide, mais la dépendance à des secteurs spécifiques comme les résidences hôtelières et étudiantes nécessite une surveillance continue pour assurer la stabilité des revenus locatifs.
Dynamique
La politique d'acquisition de Logipierre 3 semble prudente, avec une collecte nette modérée et une absence de nouvelles acquisitions significatives en 2024. La stratégie de gestion des actifs existants et de maintien des taux d'occupation élevés est efficace. La stabilité du prix de part sur plusieurs années montre une résilience dans un marché immobilier en transition. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme dépendra de sa capacité à diversifier son portefeuille et à gérer les risques sectoriels.
Liquidité & collecte
La collecte nette de Logipierre 3 en 2024 est de 1,944 M€, en hausse par rapport à 2023. Cependant, la présence de 229 parts en attente de retrait indique une certaine pression sur la liquidité. La politique de gestion des retraits semble maîtrisée, mais la tendance à la décollecte observée en 2022 et 2023 nécessite une attention particulière. La liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels est un point de vigilance, surtout en comparaison avec les meilleures pratiques du marché.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (5,31%)
- + Stabilité du prix de part à 1600 € depuis plusieurs années
- + Taux d'occupation financier élevé (99,21%)
- + Patrimoine diversifié géographiquement et sectoriellement
Points négatifs
- − Dépendance à des secteurs spécifiques (résidences hôtelières et étudiantes)
- − Présence de parts en attente de retrait (229 parts)
- − Procédure de sauvegarde de Résides Etude pour deux actifs
- − Frais de gestion élevés impactant le rendement net investisseur
Patrimoine immobilier (2024)
6 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 14/18 rue de Chaligny | PARIS | France | autre | 2 300 m² | 10.3 M€ | 1990-12-28 |
| Rue du Fossé des Tanneurs | STRASBOURG | France | autre | 4 032 m² | 9.1 M€ | 1989-09-20 |
| 195 rue du Pré aux Clercs | MONTPELLIER | France | autre | 3 998 m² | 6.4 M€ | 1987-09-23 |
| 8 boulevard de Strasbourg | TOULOUSE | France | autre | 3 078 m² | 6.3 M€ | 1988-03-01 |
| 3/5 boulevard F. Grosso | NICE | France | autre | 2 551 m² | 5.0 M€ | 1986-06-10 |
| 32 rue de la Buffa | NICE | France | autre | 1 401 m² | 2.8 M€ | 1987-01-23 |
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