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Remake Live

Gérée par Remake AM · Créée en 2022 · Données 2024

4.5 / 5 Remake Live se distingue par un rendement élevé et une gestion exemplaire, avec une diversification géographique et sectorielle solide.
Taux distribution
7.50%
Prix de la part
204 €
Capitalisation
647 €
TOF
98.92%
Nb associés
6 974
Taux endettement
18.60%
Dividende / part
12.60 €
Valeur de réalisation
178 €

Synthèse

La SCPI Remake Live est une SCPI diversifiée avec une stratégie d'investissement opportuniste et géographique, visant principalement les périphéries des grandes métropoles en France et en Europe. En 2024, elle a réalisé des investissements significatifs dans divers secteurs tels que les bureaux, la logistique et l'immobilier géré. La SCPI a également obtenu le label ISR, renforçant son engagement en matière de durabilité. Avec une capitalisation de 647 M€ et un taux de distribution de 7.50%, Remake Live se positionne comme une SCPI performante et résiliente.

Recommandation

Remake Live est adaptée aux investisseurs équilibrés à dynamiques, recherchant un rendement élevé et une diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour bénéficier pleinement des stratégies d'acquisition et de gestion mises en place. Les points de vigilance incluent la gestion de la file d'attente des parts en retrait et l'impact potentiel des fluctuations économiques locales. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Remake Live se distingue par sa performance supérieure et sa gestion proactive. La conviction sur cette SCPI est positive, avec une recommandation pour les investisseurs équilibrés à dynamiques.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de Remake Live est diversifié, comprenant des bureaux, des commerces, de la logistique, de l'immobilier géré et des actifs de santé. La répartition géographique est également variée avec des investissements en France, au Royaume-Uni, en Espagne, aux Pays-Bas, en Irlande, en Allemagne et en Pologne. Les emplacements sont généralement bien situés, souvent en périphérie des grandes métropoles, ce qui permet de bénéficier de rendements attractifs. La diversification des locataires et la solidité des baux, avec une durée moyenne résiduelle de 10,88 ans, assurent une stabilité des revenus locatifs. Les grands locataires incluent des entreprises solides comme British Telecom et Auchan, ce qui réduit les risques de dépréciation du patrimoine.

Analyse financière

La performance financière de Remake Live est solide avec un taux de distribution de 7.50%, bien au-dessus de la moyenne du marché de 4.5%. Le prix de la part a augmenté de 2% en 2024, témoignant d'une valorisation positive du patrimoine. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau de 2.57€/part offre un coussin de sécurité. Les frais de gestion sont maîtrisés, ce qui permet de maintenir un rendement net attractif pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, Remake Live se distingue par sa performance supérieure et sa gestion proactive.

Endettement

Le taux d'endettement de Remake Live est de 18.60%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est raisonnable et la maturité des emprunts est bien étalée, réduisant ainsi le risque de refinancement. La hausse des taux d'intérêt pourrait avoir un impact limité sur le coût de portage, étant donné le niveau modéré d'endettement. Globalement, l'endettement est utilisé comme un levier de performance sans constituer un facteur de risque majeur.

Occupation

Le taux d'occupation financier (TOF) de Remake Live est de 98.92%, ce qui est un signal très positif. La vacance est faible et bien maîtrisée, avec des taux de vacance par type d'actif et géographie restant dans des niveaux acceptables. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours sont gérés de manière proactive, assurant une continuité des revenus locatifs. Le pipeline de relocations est solide, et le risque de départ de locataires importants est limité. Les revenus locatifs devraient rester stables dans les 2 à 3 prochaines années.

Dynamique

La politique d'acquisition de Remake Live est opportuniste, ciblant des actifs offrant des rendements attractifs. En 2024, la SCPI a réalisé des acquisitions significatives dans des secteurs variés, notamment les bureaux, la logistique et l'immobilier géré. Les cessions réalisées ont permis de dégager des plus-values, contribuant à la performance globale. La stratégie de rotation du portefeuille est bien définie, et le prix de la part a montré une tendance haussière sur les dernières années. La société de gestion démontre une capacité à créer de la valeur à long terme, en s'adaptant aux cycles immobiliers actuels.

Liquidité & collecte

La collecte nette de Remake Live en 2024 s'élève à 255.86 M€, témoignant d'une forte confiance des investisseurs. La file d'attente de parts en attente de retrait est de 54.07 M€, ce qui est gérable compte tenu de la capitalisation totale. La société de gestion a mis en place des mesures pour résorber cette file, notamment par des cessions d'actifs et une communication transparente. Le risque de liquidité est limité, et la SCPI reste attractive du point de vue de la liquidité. Comparée aux pratiques du marché, Remake Live se positionne favorablement.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution élevé de 7.50%
  • + Diversification géographique et sectorielle solide
  • + Gestion proactive et obtention du label ISR
  • + Taux d'occupation financier de 98.92%
  • + Endettement modéré à 18.60%

Points négatifs

  • − Parts en attente de retrait de 54.07 M€
  • − Exposition aux bureaux encore significative
  • − Impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt
  • − Frais de gestion à surveiller
  • − Concentration géographique sur certaines zones

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