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Remake UK 2025

Gérée par Remake AM · Créée en 2025 · Données 2022

3.5 / 5 Performance correcte avec un potentiel de rendement attractif mais des risques de liquidité et de change à surveiller.
Taux distribution
6.50%
Prix de la part
1,010 €
Capitalisation
1 €
TOF
—
Nb associés
—
Taux endettement
—
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
—

Synthèse

La SCPI Remake UK 2025 est une société civile de placement immobilier à capital fixe, créée en mai 2025 par Remake Asset Management. Elle investit exclusivement dans des actifs immobiliers commerciaux situés au Royaume-Uni, avec une stratégie de diversification sectorielle et géographique. La SCPI vise un taux de rentabilité interne de 9 % sur 7 ans, dont 6,5 % de taux de distribution. Les investissements peuvent inclure des acquisitions en l'état futur d'achèvement pour valorisation à terme.

Recommandation

La SCPI Remake UK 2025 est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché et acceptant une exposition exclusive au marché immobilier britannique. L'horizon d'investissement recommandé est de 7 à 9 ans. Les points de vigilance incluent les risques de liquidité, l'absence de données sur le taux d'occupation et le niveau d'endettement. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Remake UK 2025 présente un potentiel de rendement attractif, mais avec des risques spécifiques à surveiller. Conviction neutre à positive sur cette SCPI.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI Remake UK 2025 est constitué exclusivement d'actifs immobiliers commerciaux situés au Royaume-Uni. La stratégie d'investissement repose sur une diversification sectorielle et géographique au sein du marché britannique. Les types d'actifs détenus incluent des bureaux, des commerces, des locaux d'activités, des hébergements gérés, des loisirs, des établissements de santé et d'éducation. La qualité des emplacements et la diversification des locataires sont des éléments clés de la stratégie. Les baux sont sécurisés par des durées généralement supérieures à 5 ans, avec des opportunités de valorisation locative à terme. La solidité des baux et la diversité des locataires contribuent à la stabilité des revenus locatifs, bien que l'exposition exclusive au marché britannique présente des risques spécifiques, notamment liés aux fluctuations de la Livre Sterling et aux conditions économiques locales.

Analyse financière

La performance financière de la SCPI Remake UK 2025 se caractérise par un taux de distribution de 6,5 %, supérieur à la moyenne du marché (~4,5 %). Le prix de part est resté stable à 1010 € depuis sa création. La capitalisation de la SCPI est de 1,086 M€. Le résultat courant et le résultat distribué ne sont pas détaillés, ce qui limite l'analyse de la rentabilité nette pour les investisseurs. Le niveau de report à nouveau n'est pas mentionné, ce qui empêche d'évaluer le coussin de sécurité pour les distributions futures. Les frais de gestion, bien que non spécifiés, peuvent impacter le rendement net pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI affiche une performance attractive mais nécessite une gestion proactive pour maintenir ce niveau de rendement.

Endettement

La SCPI Remake UK 2025 peut recourir à l'endettement jusqu'à 40 % de la valeur des actifs, avec une cible moyenne d'endettement de 20 %. Le niveau d'endettement actuel n'est pas précisé, ce qui empêche une évaluation précise de la structure financière. Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas détaillés, rendant difficile l'appréciation du risque de refinancement et de l'impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt. Un endettement bien géré peut constituer un levier de performance, mais il représente également un facteur de risque en cas de conditions de marché défavorables.

Occupation

Les taux d'occupation financier (TOF) et opérationnel (TOO) ne sont pas mentionnés dans le rapport, ce qui limite l'analyse de la dynamique locative. Un TOF supérieur à 90 % serait un signal positif, tandis qu'un TOF inférieur à 85 % serait préoccupant. L'absence de données sur les renouvellements de baux, les renégociations en cours et le pipeline de relocations empêche une évaluation précise de la solidité des revenus locatifs. La stabilité des revenus locatifs dans les 2 à 3 prochaines années dépendra de la capacité de la société de gestion à maintenir un haut niveau d'occupation et à gérer efficacement les actifs.

Dynamique

La politique d'acquisition de la SCPI Remake UK 2025 se concentre sur des actifs immobiliers commerciaux au Royaume-Uni, avec une diversification sectorielle et géographique. Les acquisitions peuvent inclure des actifs en l'état futur d'achèvement, permettant une valorisation à terme. Les cessions réalisées et les plus ou moins-values dégagées ne sont pas détaillées, ce qui limite l'analyse de la stratégie de rotation du portefeuille. Le prix de part est resté stable à 1010 € depuis la création de la SCPI. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme dépendra de la qualité des acquisitions et de la gestion proactive des actifs.

Liquidité & collecte

L'évolution de la collecte brute et nette sur l'exercice et les années précédentes n'est pas mentionnée, ce qui empêche une analyse de la dynamique de collecte. L'absence de données sur les parts en attente de retrait limite l'évaluation du risque de liquidité. La politique de la société de gestion pour résorber une éventuelle file d'attente de parts en attente de retrait n'est pas détaillée. La liquidité des parts de la SCPI est un point de vigilance, surtout en l'absence d'un marché secondaire actif. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI présente un risque de liquidité qui doit être surveillé de près.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution attractif de 6,5 %, supérieur à la moyenne du marché.
  • + Stratégie de diversification sectorielle et géographique au sein du marché britannique.
  • + Investissements dans des actifs sécurisés par des baux longs, généralement supérieurs à 5 ans.
  • + Potentiel de valorisation locative à terme grâce aux acquisitions en l'état futur d'achèvement.

Points négatifs

  • − Absence de données sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
  • − Niveau d'endettement actuel non précisé, rendant difficile l'évaluation du risque financier.
  • − Manque d'informations sur les renouvellements de baux et le pipeline de relocations.
  • − Risque de liquidité élevé en l'absence d'un marché secondaire actif.
  • − Exposition exclusive au marché britannique, avec des risques liés aux fluctuations de la Livre Sterling.

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