Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Sofidynamic · Sofidy
Synthèse du trimestre
Le quatrième trimestre 2023 de la SCPI Efimmo 1 a été marqué par une baisse de la valeur du patrimoine de -7,2 % sur un an, une modification du prix de souscription à 212 € par part, et un taux d'occupation financier de 90,01 %. La SCPI a versé un dividende trimestriel de 2,52 € par part et a réalisé des arbitrages pour un montant de 8,6 M€ générant des plus-values nettes de fiscalité de 1,1 M€.
Recommandation
Pour un investisseur, la lecture de ce bulletin trimestriel de la SCPI Efimmo 1 est globalement neutre. La baisse de la valeur du patrimoine et le nombre élevé de parts en attente de retrait sont des points de vigilance. Cependant, la trésorerie disponible et le faible taux d'endettement sont des signaux positifs pour la capacité d'investissement future.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du quatrième trimestre 2023, la SCPI Efimmo 1 n'a réalisé aucun investissement direct mais est engagée dans des projets d'investissement pour un montant total de 22 M€. Les arbitrages ont porté sur la vente de 5 surfaces de bureaux pour un montant total de 8,6 M€, générant une plus-value nette de fiscalité de 1,1 M€. La valorisation des actifs sous promesses de vente s'élève à 42,6 M€.
Performance financière
La SCPI Efimmo 1 a versé un dividende trimestriel de 2,52 € par part, soit un dividende annuel global de 10,62 € par part. Le taux de distribution recalculé sur le nouveau prix de part est de 5,20 %. La capitalisation de la SCPI au 31 décembre 2023 est de 1755 M€. Le taux d'endettement reste faible à 18,8 %, permettant à la SCPI de maintenir une bonne capacité d'investissement.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier moyen du quatrième trimestre 2023 s'établit à 90,01 %. La SCPI a renouvelé ou reloué plus de 27 000 m² au cours de l'année, avec des relocations significatives à Levallois-Perret, Viroflay, Lyon et Paris. La principale libération du trimestre concerne un immeuble de bureaux à Rennes représentant un loyer annuel de 955 K€.
Dynamique trimestrielle
La SCPI Efimmo 1 se positionne pour saisir de nouvelles opportunités d'investissement grâce à une trésorerie disponible de plus de 90 M€. La stratégie d'acquisition reste focalisée sur des actifs à haut rendement. La société de gestion prévoit un taux de distribution supérieur à 5 % en 2024, malgré la correction des valeurs immobilières en Europe.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 0,38 M€, avec une collecte brute de 3,76 M€ et des retraits de 3,38 M€. Le nombre de parts en attente de retrait au 31 décembre 2023 est de 244 693. La société de gestion a temporairement réduit le délai de jouissance des parts au 1er jour du mois suivant la souscription, du 1er février 2024 au 31 juillet 2024.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution recalculé de 5,20 % sur le nouveau prix de part.
- + Trésorerie disponible de plus de 90 M€ permettant de saisir des opportunités d'investissement.
- + Faible taux d'endettement de 18,8 %.
Points négatifs
- − Baisse de la valeur du patrimoine de -7,2 % sur un an.
- − Nombre élevé de parts en attente de retrait (244 693).
- − Correction des valeurs immobilières en Europe impactant la valorisation des actifs.