SCPI Atream Hôtels réalise trois acquisitions pour 38 M€ au T4 2024
La SCPI Atream Hôtels a conclu trois nouvelles acquisitions au quatrième trimestre 2024, pour un montant total de 38 millions d'euros hors droits. Ces…
Atream Hôtels
Gérée par Atream · Créée en 2015 · Données 2024
4.0 / 5
Bonne SCPI avec une performance solide et une gestion prudente, mais quelques points d'amélioration possibles.
Taux distribution
5.05%
Prix de la part
1,000 €
Capitalisation
299 €
TOF
100.00%
Nb associés
4 812
Taux endettement
24.87%
Dividende / part
50.48 €
Valeur de réalisation
878 €
Synthèse
La SCPI Atream Hôtels est spécialisée dans l'investissement hôtelier en Europe. En 2024, elle a réalisé trois acquisitions stratégiques en Allemagne et en France, et a participé à l'achat de cottages dans un Center Parcs. La SCPI a maintenu un taux d'occupation de 100% et distribué un dividende de 50,48 €/part, avec un taux de distribution de 5,05%. Le prix de part est resté stable à 1000 €.
Recommandation
La SCPI Atream Hôtels est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant une diversification géographique et sectorielle dans l'hôtellerie. L'horizon d'investissement recommandé est de 10 ans. Les points de vigilance incluent la stabilité du prix de part et l'impact potentiel de l'inflation sur les marges. La SCPI montre des signes de résilience et de gestion prudente, avec une très bonne liquidité. Conviction positive sur cette SCPI, mais il est recommandé de surveiller l'évolution des performances financières et locatives.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Atream Hôtels est composé de 22 actifs, principalement des hôtels situés en France, Allemagne, Belgique et Pays-Bas. Les acquisitions récentes à Munich, Lyon et Moselle renforcent la diversification géographique. Les actifs sont bien situés, souvent proches de centres d'affaires ou touristiques, et bénéficient de baux solides avec des enseignes reconnues comme Ibis Budget et Center Parcs. La durée moyenne des baux est de 13 ans, ce qui assure une stabilité des revenus locatifs. La qualité des emplacements et la diversification des locataires limitent les risques de vacance et de dépréciation.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Atream Hôtels en 2024 est solide avec un taux de distribution de 5,05%, supérieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de part est stable à 1000 €, et la collecte nette est positive à 23,0225 M€. Le report à nouveau de 0,33 €/part offre un coussin de sécurité. Les frais de gestion sont maîtrisés, permettant de maintenir un bon rendement net pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI affiche une performance robuste, bien que la stabilité du prix de part sur plusieurs années puisse indiquer une marge de progression limitée.
Endettement
La SCPI Atream Hôtels présente un taux d'endettement de 24,87%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est raisonnable à 2,63%, avec des maturités allant jusqu'à 2030. La gestion de l'endettement est prudente, et les financements récents ont été réalisés à des taux compétitifs. La structure financière est solide, et l'endettement est utilisé comme levier de performance sans constituer un risque majeur.
Occupation
Le taux d'occupation financier et opérationnel de la SCPI Atream Hôtels est excellent à 100%. La vacance est inexistante, et le taux de recouvrement des loyers est de 99,9%. Les renouvellements de baux et les relocations sont bien gérés, assurant une stabilité des revenus locatifs. La dynamique locative est très positive, avec des actifs bien situés et des locataires solides. Les risques de départ de locataires importants sont faibles, ce qui garantit des revenus locatifs stables pour les prochaines années.
Dynamique
La SCPI Atream Hôtels a une politique d'acquisition dynamique, avec des investissements récents en Allemagne et en France. Les cessions sont rares, ce qui montre une stratégie de conservation des actifs. Le prix de part est stable depuis plusieurs années, ce qui peut indiquer une certaine maturité du portefeuille. La société de gestion montre une capacité à saisir des opportunités et à investir dans des actifs de qualité. La stratégie de rotation du portefeuille est prudente, et la SCPI est bien positionnée pour créer de la valeur à long terme.
Liquidité & collecte
La collecte brute de la SCPI Atream Hôtels en 2024 est de 39,011 M€, en hausse de 28% par rapport à 2023. La collecte nette est positive à 23,0225 M€, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, et le délai moyen de retrait est d'un mois. La liquidité est excellente, et la SCPI est attractive pour les investisseurs actuels et potentiels. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI Atream Hôtels offre une très bonne liquidité, renforçant son attractivité.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation de 100%
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché
- + Diversification géographique et sectorielle
- + Collecte nette positive
- + Endettement maîtrisé
Points négatifs
- − Stabilité du prix de part depuis plusieurs années
- − Légère baisse du taux d'occupation en Belgique et Allemagne
- − Impact potentiel de l'inflation sur les marges
- − Concentration sectorielle dans l'hôtellerie
- − Absence de cessions d'actifs pour dégager des plus-values
Patrimoine immobilier (2024)
3 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Center Parcs Les Trois Forêts | Moselle | France | autre | 141 m² | 55.0 M€ | 2024-12-17 |
| The Ruck Hôtel Lyon Gerland | Lyon | France | hotel | 134 m² | 21.0 M€ | 2024-12-31 |
| Ibis Budget Munich | Munich | Allemagne | hotel | 150 m² | 11.5 M€ | 2024-11-30 |
Actualités
Rapports annuels
Aucun rapport disponible.
Bulletins trimestriels
Aucun bulletin disponible.