Rapport annuel 2020
SCPI Attraits Pierre · Groupama GAN REIM
Synthèse
La SCPI Attraits Pierre est une société civile de placement immobilier à capital fixe, gérée par Groupama Gan REIM. Créée en 2024, elle vise à constituer un patrimoine immobilier diversifié en France et en Europe, avec un objectif de rendement régulier et de valorisation du capital. La SCPI a obtenu le label ISR en 2024, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans sa stratégie d'investissement. Aucun actif ne doit représenter plus de 10% de la valeur vénale du patrimoine à partir de la quatrième année suivant sa constitution.
Recommandation
La SCPI Attraits Pierre est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant une diversification de leur patrimoine avec une dimension ISR. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 ans minimum. Les points de vigilance incluent l'absence de données sur la performance financière et la liquidité. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Attraits Pierre présente des atouts en termes de diversification et de gestion responsable, mais nécessite un suivi attentif de sa performance et de sa liquidité. Conviction neutre à positive sur cette SCPI.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Attraits Pierre est diversifié, incluant des actifs immobiliers d'entreprise, résidentiels, de services, de santé et de loisirs. La répartition géographique se concentre principalement en France, avec une exposition limitée à 20% pour les pays de l'Union européenne utilisant l'euro et à 10% pour ceux utilisant d'autres devises. La qualité des emplacements et la diversification des locataires sont des critères clés, avec une attention particulière à la durée des baux et à la solvabilité des locataires. Les actifs doivent également répondre à des normes environnementales et de confort pour les occupants.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Attraits Pierre n'est pas encore établie, étant donné sa création récente en 2024. Le prix de souscription est fixé à 240 euros par part, incluant une prime d'émission de 40 euros. Les frais de gestion s'élèvent à 10% HT des produits locatifs et financiers nets encaissés. La commission de souscription est de 10% TTC, couvrant les frais de collecte et de recherche des actifs immobiliers. Les frais de gestion et de souscription sont dans la moyenne du marché, mais l'absence de données sur le taux de distribution et les dividendes par part empêche une évaluation complète de la performance.
Endettement
La SCPI Attraits Pierre n'a pas encore recours à l'endettement, mais elle peut le faire dans la limite fixée par l'assemblée générale des associés. Le niveau d'endettement (LTV) et le coût moyen de la dette ne sont pas mentionnés dans le rapport. L'absence d'endettement initial est un point positif, réduisant le risque financier, mais il sera important de surveiller l'évolution de la structure d'endettement à mesure que la SCPI se développe et acquiert de nouveaux actifs.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) et le taux d'occupation opérationnel (TOO) ne sont pas mentionnés dans le rapport. La dynamique locative de la SCPI Attraits Pierre reste donc à évaluer. La stratégie d'investissement met l'accent sur des immeubles capables de générer des revenus pérennes grâce à la qualité des locataires et à la durée des baux. Il sera crucial de suivre l'évolution du TOF et du TOO pour évaluer la solidité des revenus locatifs et la gestion des risques de vacance.
Dynamique
La SCPI Attraits Pierre vise une politique d'acquisition diversifiée, avec des actifs immobiliers en France et en Europe. Les acquisitions doivent répondre à des critères de performance financière et extra-financière, incluant des labels environnementaux et des certifications. La stratégie de rotation du portefeuille et les cessions d'actifs ne sont pas encore définies, étant donné la jeunesse de la SCPI. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme dépendra de la qualité des acquisitions et de la gestion des actifs.
Points clés
Points positifs
- + Obtention du label ISR dès 2024, garantissant une gestion responsable.
- + Diversification géographique et sectorielle des investissements.
- + Absence initiale d'endettement, réduisant le risque financier.
- + Stratégie d'investissement intégrant des critères ESG.
Points négatifs
- − Absence de données sur le taux de distribution et les dividendes par part.
- − Manque d'informations sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
- − Liquidité potentiellement limitée en raison du capital fixe.
- − Frais de gestion et de souscription dans la moyenne haute du marché.