Cap Foncières & Territoires
Gérée par Foncières & Territoires · Créée en 2019 · Données 2024
Synthèse
La SCPI Cap Foncières et Territoires est spécialisée dans l'investissement immobilier de proximité en région. En 2024, elle a maintenu un taux de distribution de 6.24% et un taux d'occupation financier de 98.09%. La SCPI a collecté 15 M€ de souscriptions nettes et a réalisé des investissements dans des immeubles neufs et labellisés. La capitalisation atteint 99 M€ avec un prix de part de 260 €. La gestion active et la qualité des actifs permettent de maintenir une performance solide dans un contexte économique volatil.
Recommandation
La SCPI Cap Foncières et Territoires est adaptée aux investisseurs équilibrés à la recherche de rendements supérieurs à la moyenne du marché. Un horizon d'investissement de 8 à 10 ans est recommandé pour maximiser les bénéfices. Les points de vigilance incluent la gestion des frais et la collecte nette. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Cap Foncières et Territoires se distingue par une gestion proactive et une performance solide. La conviction est positive, avec une recommandation d'investissement pour ceux recherchant stabilité et rendement élevé.
Évolution des performances
Prix de la part (€)
Taux de distribution (%)
Capitalisation
Nombre d'immeubles
Répartition par pays
Répartition par type de bien
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Cap Foncières et Territoires est diversifié avec une prédominance d'actifs de bureaux (47%), suivis de locaux d'activité (21%) et de commerces (19%). La répartition géographique est principalement en province, assurant une bonne diversification régionale. Les actifs sont majoritairement neufs ou récents, souvent labellisés pour leur performance énergétique, ce qui réduit les risques de dépréciation. Les locataires sont diversifiés, incluant des entreprises de santé, de services et de loisirs, avec des baux solides et des indices de révision favorables. La qualité des emplacements et la gestion proactive des baux assurent une stabilité des revenus locatifs.
Analyse financière
La SCPI affiche un taux de distribution de 6.24%, supérieur à la moyenne du marché (~4.5%). Le prix de part a légèrement augmenté de 0.78% en 2024, reflétant une valorisation positive des actifs. Le résultat courant est en ligne avec les distributions, et le report à nouveau reste positif, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que présents, sont maîtrisés et n'affectent pas significativement le rendement net pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI se positionne favorablement grâce à une gestion rigoureuse et une performance financière solide.
Endettement
La SCPI Cap Foncières et Territoires présente un taux d'endettement très faible de 1.52%, bien en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est faible, et la maturité des emprunts est gérée de manière à minimiser les risques de refinancement. La faible utilisation de l'effet de levier réduit les risques financiers et assure une stabilité à long terme. L'endettement actuel est un levier de performance modéré, permettant de saisir des opportunités d'investissement sans exposer la SCPI à des risques excessifs.
Occupation
Le taux d'occupation financier (TOF) de 98.09% et le taux d'occupation opérationnel (TOO) de 98.48% sont excellents, signalant une très bonne dynamique locative. La vacance est minimale, et les renouvellements de baux se font dans des conditions favorables. Les relocations sont bien gérées, et le risque de départ de locataires importants est faible. La gestion proactive des baux et la qualité des actifs assurent une solidité des revenus locatifs pour les prochaines années, avec un pipeline de relocations bien rempli.
Dynamique
La SCPI poursuit une politique d'acquisition ciblée sur des actifs neufs et labellisés, avec des rendements attractifs à l'entrée. Les cessions réalisées en 2024 ont généré des plus-values, témoignant de la qualité des investissements. La stratégie de rotation du portefeuille est bien définie, permettant de maintenir une valorisation positive des actifs. Le prix de part a montré une tendance à la hausse sur les dernières années, reflétant une gestion efficace et une bonne adaptation au cycle immobilier actuel. La société de gestion démontre une capacité à créer de la valeur à long terme.
Liquidité & collecte
La collecte nette de 11.75 M€ en 2024, bien que positive, est légèrement inférieure aux attentes, mais reste un signal de confiance des investisseurs. La file d'attente de parts en retrait est modérée à 2.93 M€, gérée efficacement par la société de gestion. La politique de cessions d'actifs et la gestion proactive des souscriptions assurent une bonne liquidité pour les investisseurs. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI offre une liquidité satisfaisante, renforçant son attractivité pour les investisseurs actuels et potentiels.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 6.24%
- + Taux d'occupation financier de 98.09%
- + Investissements dans des actifs neufs et labellisés
- + Gestion proactive des baux et des relocations
- + Faible taux d'endettement de 1.52%
Points négatifs
- − Collecte nette légèrement inférieure aux attentes
- − Frais de gestion relativement élevés
- − File d'attente de parts en retrait de 2.93 M€
- − Dépendance à la qualité des actifs neufs pour maintenir la performance
- − Risque de volatilité économique impactant les locataires
Patrimoine immobilier (2024)
31 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Immeuble IZY | Petit Couronne | France | bureau | 2 516 m² | 6.0 M€ | 27/06/2024 |
| Immeuble Quartz | Aix-en-Provence | France | bureau | 1 871 m² | 4.7 M€ | 26/06/2023 |
| Immeuble Communes | Thionville | France | bureau | 2 328 m² | 3.9 M€ | 27/09/2022 |
| Immeuble Urban Buro | Metz | France | bureau | 2 826 m² | 3.7 M€ | 30/12/2022 |
| Immeuble Brabois | Vandoeuvre-lès-Nancy | France | bureau | 12 642 m² | 3.3 M€ | 01/09/2021 |
| Immeuble Grenoble Fontaine | Grenoble | France | bureau | 3 503 m² | 3.1 M€ | 22/05/2020 |
| Immeuble Trapeze | Crolles | France | bureau | 1 056 m² | 2.6 M€ | 01/03/2023 |
| Immeuble PDO | Reims | France | bureau | 1 253 m² | 2.5 M€ | 30/09/2024 |
| Immeuble Le Cœur de Ville | Voiron | France | bureau | 1 258 m² | 2.4 M€ | 23/12/2024 |
| Immeuble Sigma | Dijon | France | bureau | 924 m² | 2.3 M€ | 31/01/2019 |
| Immeuble Capindus | Maxeville | France | bureau | 1 848 m² | 2.1 M€ | 02/2022 |
| Immeuble Jean Jaurès | Grenoble | France | bureau | 902 m² | 1.9 M€ | 30/05/2022 |
| Immeuble Churchill | Reims | France | bureau | 870 m² | 1.9 M€ | 29/12/2021 |
| Immeuble Cap Champfeuillet | Voiron | France | bureau | 1 162 m² | 1.9 M€ | 01/04/2023 |
| Immeuble Voiron Parvis | Voiron | France | bureau | 1 143 m² | 1.9 M€ | 22/05/2020 |
| Immeuble Wiztivi | Carquefou | France | bureau | 1 176 m² | 1.8 M€ | 01/09/2021 |
| Immeuble Multilocataires | Echirolles | France | bureau | 1 691 m² | 1.7 M€ | 30/05/2022 |
| Immeuble Solvay | Nancy | France | bureau | 958 m² | 1.7 M€ | 28/11/2014 |
| Immeuble Messein | Messein | France | bureau | 750 m² | 1.6 M€ | 01/07/2023 |
| Immeuble Communes Porte Verte | Essey-les-Nancy | France | bureau | 1 214 m² | 1.4 M€ | 26/12/2022 |
| Immeuble Espace Bievre | Sainte-Savine | France | bureau | 522 m² | 1.2 M€ | 17/04/2020 |
| Immeuble Eurasanté | Loos | France | bureau | 624 m² | 1.2 M€ | 21/10/2021 |
| Immeuble NEO 3 | Sainte Savine | France | bureau | 522 m² | 1.2 M€ | 17/04/2024 |
| Immeuble Sikkens | Loos | France | bureau | 885 m² | 1.1 M€ | 2011 |
| Immeuble Actisud | Marsannay-la-Côte | France | bureau | 785 m² | 980 k€ | 01/04/2023 |
| Immeuble Terrasses de Montbonnot | Montbonnot | France | bureau | 375 m² | 930 k€ | 24/04/2023 |
| Immeuble Kerr Lann | Bruz | France | bureau | 353 m² | 770 k€ | 13/12/2019 |
| Immeuble Fleville | Fleville | France | bureau | 690 m² | 700 k€ | 01/10/2024 |
| Immeuble Muses | Metz | France | bureau | 220 m² | 620 k€ | 30/06/2015 |
| Immeuble Hexavillage | Chambéry | France | bureau | 336 m² | 530 k€ | 17/12/2019 |
| Immeuble Leclerc | Vienne | France | bureau | 481 m² | 530 k€ | 30/11/2020 |
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Bulletins trimestriels
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