SCPI Coeur d'Europe acquiert deux nouveaux actifs pour plus de 30 M€
La SCPI Coeur d'Europe a réalisé deux acquisitions majeures au quatrième trimestre 2025 : une salle de sport à Lisbonne et un site industriel à Toledo…
Coeur d'Europe
Gérée par Sogenial Immobilier · Créée en 2021 · Données 2024
4.5 / 5
Performance solide avec un rendement supérieur au marché et une gestion exemplaire.
Taux distribution
6.02%
Prix de la part
200 €
Capitalisation
170 €
TOF
98.63%
Nb associés
5 237
Taux endettement
0.60%
Dividende / part
10.50 €
Valeur de réalisation
176 €
Synthèse
La SCPI Cœur d'Europe, gérée par Sogenial Immobilier, investit principalement dans des bureaux, commerces et locaux d'activités en zone euro. En 2024, elle a réalisé 6 nouvelles acquisitions, portant son patrimoine à 112 M€ avec 32 actifs. La SCPI a obtenu le label ISR, reflétant son engagement en faveur d'une gestion responsable. Le taux de distribution s'élève à 6,02 %, avec une capitalisation de 170,39 M€ et un taux d'occupation financier de 98,63 %.
Recommandation
La SCPI Cœur d'Europe est adaptée aux investisseurs équilibrés et dynamiques recherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une bonne diversification géographique et sectorielle. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans pour bénéficier pleinement de la stratégie de valorisation du patrimoine. Les points de vigilance incluent les frais de gestion élevés et la stabilité du prix de part. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Cœur d’Europe se distingue par son taux de distribution élevé et son engagement ISR. La conviction est positive sur cette SCPI, avec une perspective de performance solide à long terme.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Cœur d'Europe est diversifié, comprenant des bureaux, commerces, logistique et locaux d'activités. La répartition géographique est équilibrée avec des investissements en Belgique, Espagne, Portugal et Allemagne. Les emplacements sont de qualité, souvent situés dans des zones dynamiques et bien desservies. Les locataires sont variés, incluant des grandes enseignes comme Commerzbank et Afflelou, ce qui réduit le risque de vacance. Les baux sont solides avec des durées moyennes stables et des indices de révision favorables. Globalement, le patrimoine est de bonne qualité avec un risque de dépréciation limité.
Analyse financière
La SCPI Cœur d'Europe affiche un taux de distribution de 6,02 %, supérieur à la moyenne du marché (~4,5%). Le prix de la part est stable à 200 €, et le dividende par part est en légère hausse à 10,50 €. Le résultat courant est solide, mais le report à nouveau est modeste à 0,55 €, ce qui pourrait limiter la capacité à absorber des chocs futurs. Les frais de gestion sont élevés, impactant le rendement net investisseur. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI offre une performance financière attractive mais doit surveiller ses frais pour maintenir cette compétitivité.
Endettement
La SCPI Cœur d'Europe présente un taux d'endettement très faible à 0,60 %, bien en dessous de la norme prudentielle de 40 % fixée par l'AMF. Le coût moyen de la dette est maîtrisé, et la maturité des emprunts est bien gérée, réduisant le risque de refinancement. L'impact de la hausse des taux sur le coût de portage est limité. L'endettement actuel est un levier de performance sans constituer un facteur de risque significatif.
Occupation
Le taux d'occupation financier de la SCPI Cœur d'Europe est élevé à 98,63 %, et le taux d'occupation physique est encore meilleur à 99,64 %. La vacance est très faible, et les renouvellements de baux sont bien gérés. Le pipeline de relocations est solide, et il n'y a pas de risque immédiat de départ de locataires importants. La dynamique locative est positive, assurant des revenus locatifs stables pour les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI Cœur d'Europe est proactive, avec des cibles bien choisies offrant des rendements attractifs. Les cessions réalisées ont dégagé des plus-values, et la stratégie de rotation du portefeuille est efficace. Le prix de la part est stable depuis plusieurs années, et la SCPI est bien positionnée dans le cycle immobilier actuel. La société de gestion démontre une capacité à créer de la valeur à long terme, avec une gestion dynamique et responsable.
Liquidité & collecte
La collecte nette de la SCPI Cœur d'Europe est en forte hausse à 66,94 M€, indiquant une confiance du marché. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui est un signal positif de liquidité. La politique de la société de gestion pour résorber les éventuelles files d'attente est proactive, incluant des cessions d'actifs si nécessaire. Comparée aux pratiques du marché, la SCPI offre une bonne liquidité, rendant l'investissement attractif pour les investisseurs actuels et potentiels.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé à 6,02 %
- + Taux d'occupation financier et physique très élevés
- + Diversification géographique et sectorielle solide
- + Obtention du label ISR
- + Collecte nette en forte hausse
Points négatifs
- − Frais de gestion élevés impactant le rendement net
- − Report à nouveau modeste à 0,55 €
- − Stabilité du prix de la part sans revalorisation
- − Concentration géographique actuelle
- − Suivi de la vacance locative nécessaire
Patrimoine immobilier (2024)
32 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tournai | Tournai | Belgique | bureau | 5 980 m² | 10.5 M€ | 2022-12-22 |
| Olen | Olen | Belgique | bureau | 13 546 m² | 9.7 M€ | 2023-08-16 |
| Viano do Castelo | Viano do Castelo | Portugal | bureau | 10 763 m² | 9.6 M€ | 2024-02-23 |
| Évora | Évora | Portugal | bureau | 8 633 m² | 9.3 M€ | 2023-12-19 |
| Bruxelles "Louise 500" | Bruxelles | Belgique | bureau | 2 843 m² | 6.7 M€ | 2021-08-04 |
| Duisburg | Duisburg | Allemagne | bureau | 3 246 m² | 6.7 M€ | 2024-04-01 |
| Liège | Liège | Belgique | bureau | 1 133 m² | 6.7 M€ | 2024-09-25 |
| Berlin | Berlin | Allemagne | bureau | 3 335 m² | 5.9 M€ | 2024-12-14 |
| Getafe | Getafe | Espagne | bureau | 5 528 m² | 5.0 M€ | 2024-05-22 |
| Pedrola | Pedrola | Espagne | bureau | 10 017 m² | 4.8 M€ | 2023-07-25 |
| Montcada | Montcada | Espagne | bureau | 4 020 m² | 4.3 M€ | 2023-01-26 |
| Arruda dos Vinhos | Arruda dos Vinhos | Portugal | bureau | 7 024 m² | 4.1 M€ | 2023-12-19 |
| Zumaia | Zumaia | Espagne | bureau | 6 390 m² | 3.6 M€ | 2024-12-23 |
| Oviedo | Oviedo | Espagne | bureau | 1 885 m² | 3.1 M€ | 2023-08-01 |
| Zaragoza | Zaragoza | Espagne | bureau | 5 367 m² | 2.9 M€ | 2023-07-04 |
| Mejorada del Campo "C. Segura B.6-17-18" | Mejorada del Campo | Espagne | bureau | 2 718 m² | 2.8 M€ | 2023-07-18 |
| Mejorada del Campo "C. Segura B.20" | Mejorada del Campo | Espagne | bureau | 759 m² | 2.4 M€ | 2023-07-18 |
| Mejorada del Campo "C. Segura B.9-10" | Mejorada del Campo | Espagne | bureau | 2 469 m² | 2.0 M€ | 2023-02-21 |
| Gijón | Gijón | Espagne | bureau | 1 781 m² | 1.7 M€ | 2023-06-29 |
| Zafra | Zafra | Espagne | bureau | 3 765 m² | 1.7 M€ | 2023-06-29 |
| Llanes | Llanes | Espagne | bureau | 893 m² | 1.5 M€ | 2023-06-29 |
| Benidorm | Benidorm | Espagne | bureau | 626 m² | 1.5 M€ | 2022-05-06 |
| BBVA - Roger de Flor | Barcelone | Espagne | bureau | 296 m² | 1.3 M€ | 2022-07-28 |
| Bruxelles "Quai des Péniches" | Bruxelles | Belgique | bureau | 523 m² | 1.2 M€ | 2021-12-03 |
| Alicante | Alicante | Espagne | bureau | 364 m² | 1.2 M€ | 2022-11-25 |
| BBVA - Madrazo | Madrid | Espagne | bureau | 221 m² | 1.2 M€ | 2022-07-28 |
| BBVA - Sardenya | Barcelone | Espagne | bureau | 269 m² | 1.2 M€ | 2022-07-28 |
| BBVA - Diputacio | Barcelone | Espagne | bureau | 240 m² | 1.1 M€ | 2022-07-28 |
| Hospitalet | Hospitalet | Espagne | bureau | 266 m² | 950 k€ | 2023-02-13 |
| BBVA - Gran Vía | Madrid | Espagne | bureau | 220 m² | 910 k€ | 2022-07-28 |
| Evere | Evere | Belgique | bureau | 632 m² | 655 k€ | 2021-12-03 |
| BBVA - Plaza Mayor | Madrid | Espagne | bureau | 331 m² | 650 k€ | 2022-07-28 |
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