Epsicap Explore démarre la distribution de dividendes mensuels à 1,46€ par part
La SCPI Epsicap Explore annonce le début de la distribution de ses acomptes sur dividendes mensuels, fixés à 1,46€ par part en jouissance, brut de fis…
Epsicap Explore
Gérée par Epsicap REIM · Créée en 2025 · Données 2024
3.5 / 5
Performance solide mais manque de données complètes pour une évaluation exhaustive.
Taux distribution
6.50%
Prix de la part
250 €
Capitalisation
15 €
TOF
—
Nb associés
—
Taux endettement
—
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
—
Synthèse
La SCPI EPSICAP EXPLORE, gérée par Epsicap REIM, est une SCPI diversifiée visant à constituer et gérer un patrimoine immobilier varié en termes de typologie d'actifs, de locataires et de localisation géographique. Elle cible des actifs immobiliers en Europe et en Amérique du Nord, avec un objectif de taux de rendement interne de 7,5% sur 8 ans et un taux de distribution de 6,5%. La SCPI peut recourir à l'endettement jusqu'à 40% pour financer ses acquisitions.
Recommandation
La SCPI EPSICAP EXPLORE est adaptée aux investisseurs équilibrés à dynamiques, disposant d'un horizon d'investissement à long terme (minimum 8 ans). Les points de vigilance incluent l'absence de données complètes sur la performance financière et les taux d'occupation. Comparée aux meilleures SCPI du marché, elle présente un taux de distribution attractif mais nécessite une analyse plus approfondie des données manquantes. Conviction neutre à positive, sous réserve de l'obtention de données complémentaires.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
La SCPI EPSICAP EXPLORE détient un portefeuille diversifié comprenant des bureaux, commerces, logistique, santé, services, hôtellerie et résidentiel. La répartition géographique est principalement en Europe et en Amérique du Nord. Les emplacements sont sélectionnés pour leur qualité et potentiel de rendement. La diversification des locataires est une priorité, avec des baux solides et des indices de révision favorables. Les grands locataires sont variés, ce qui réduit le risque de concentration des loyers. Globalement, le patrimoine est de bonne qualité, mais la diversification géographique et sectorielle nécessite une gestion rigoureuse pour éviter les risques de dépréciation.
Analyse financière
Le taux de distribution de 6,5% est attractif par rapport à la moyenne du marché (~4,5%). Cependant, l'évolution du prix de part et la collecte nette ne sont pas mentionnées, ce qui limite l'analyse de la performance financière. Le résultat courant et le report à nouveau ne sont pas détaillés, ce qui empêche d'évaluer la sécurité du dividende. Les frais de gestion sont élevés, impactant le rendement net investisseur. Comparée aux benchmarks du secteur, la SCPI présente un bon taux de distribution mais manque de transparence sur certains indicateurs financiers clés.
Endettement
La SCPI EPSICAP EXPLORE peut recourir à l'endettement jusqu'à 40% de la valeur globale des actifs. Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas mentionnés, ce qui empêche d'évaluer le risque de refinancement. L'impact de la hausse des taux sur le coût de portage est une préoccupation, surtout si l'endettement est utilisé comme levier de performance. Sans données précises, il est difficile de juger si l'endettement est un facteur de risque ou un levier de performance.
Occupation
Les taux d'occupation financier et opérationnel ne sont pas mentionnés, ce qui limite l'analyse de la dynamique locative. La vacance par type d'actif ou géographie n'est pas détaillée. Les renouvellements de baux et les renégociations en cours ne sont pas précisés, ce qui empêche d'évaluer la solidité des revenus locatifs. Sans ces données, il est difficile de juger de la stabilité des revenus locatifs pour les prochaines années.
Dynamique
La politique d'acquisition de la SCPI EPSICAP EXPLORE vise des actifs immobiliers diversifiés en Europe et en Amérique du Nord, avec une taille unitaire supérieure à 10M€. Les cessions réalisées et les plus ou moins-values dégagées ne sont pas mentionnées. La stratégie de rotation du portefeuille et la tendance du prix de part sur 3 à 5 ans ne sont pas détaillées. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme reste à démontrer, surtout sans données sur les acquisitions et cessions récentes.
Liquidité & collecte
L'évolution de la collecte brute et nette sur l'exercice et les années précédentes n'est pas mentionnée, ce qui limite l'analyse de la dynamique de collecte. L'existence et le niveau d'une file d'attente de parts en attente de retrait ne sont pas précisés. Sans ces données, il est difficile d'interpréter la confiance ou la méfiance du marché envers la SCPI. Le risque de liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels ne peut être évalué sans informations sur la politique de la société de gestion pour résorber une éventuelle file d'attente.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution attractif de 6,5%
- + Diversification géographique et sectorielle
- + Objectif de taux de rendement interne de 7,5% sur 8 ans
- + Possibilité de recourir à l'endettement jusqu'à 40%
Points négatifs
- − Manque de données sur le taux d'occupation financier et opérationnel
- − Absence d'informations sur la collecte nette et brute
- − Frais de gestion élevés
- − Manque de transparence sur certains indicateurs financiers clés
Patrimoine immobilier (2024)
10 biens répertoriés
| Désignation | Ville | Pays | Type | Surface | Valeur | Acquisition |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ANR | France | États-Unis | autre | — | — | — |
| Bruce Power | Ontario | Canada | autre | — | — | — |
| Coastal GasLink | Colombie-Britannique | Canada | autre | — | — | — |
| Columbia Gas | France | États-Unis | autre | — | — | — |
| Columbia Gulf | France | États-Unis | autre | — | — | — |
| Foothills | Alberta | Canada | autre | — | — | — |
| Réseau de NGTL | Alberta | Canada | autre | — | — | — |
| Réseau principal au Canada | France | Canada | autre | — | — | — |
| Sur de Texas | France | Mexique | autre | — | — | — |
| TGNH | France | Mexique | autre | — | — | — |
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