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Imarea Pierre

Gérée par BNP REIM · Créée en 2024 · Données 2024

3.5 / 5 Performance correcte avec des risques identifiés mais maîtrisés.
Taux distribution
6.00%
Prix de la part
20 €
Capitalisation
1 €
TOF
—
Nb associés
—
Taux endettement
35.00%
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
—

Synthèse

La SCPI Imarea Pierre, gérée par BNP Paribas REIM France, vise un taux de rendement interne de 6% et un taux de distribution annuel moyen de 6%. La stratégie d'investissement se concentre sur l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif diversifié géographiquement, principalement en Europe et au Royaume-Uni. La SCPI a été constituée en novembre 2024 avec un capital initial de 760 000 euros.

Recommandation

La SCPI Imarea Pierre est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché. L'horizon d'investissement recommandé est de 10 ans minimum. Les points de vigilance incluent l'absence d'informations complètes sur le taux d'occupation, la collecte nette et le niveau d'endettement. Avant d'investir, il est conseillé de surveiller la capacité de la société de gestion à maintenir un taux d'occupation élevé et à gérer efficacement les coûts. La conviction sur cette SCPI est neutre à positive, en raison de la gestion par BNP Paribas REIM et de la stratégie d'investissement diversifiée.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI Imarea Pierre est diversifié géographiquement, avec une prédominance dans les pays 'Core' de la zone euro et le Royaume-Uni. La diversification sectorielle inclut des bureaux, commerces, logistique, résidentiel, et autres types d'actifs immobiliers. La qualité des emplacements et la diversification des locataires sont des éléments clés de la stratégie d'investissement. La solidité des baux, incluant la durée moyenne et les indices de révision, n'est pas détaillée dans le rapport, ce qui limite l'évaluation de la stabilité des revenus locatifs.

Analyse financière

Le taux de distribution de 6.0% est attractif et supérieur à la moyenne du marché (~4.5%). Le prix de part est stable à 20.0€, sans variation sur l'exercice. Le niveau d'endettement est de 35.0%, en dessous de la norme prudentielle de 40% fixée par l'AMF. Les informations sur le résultat courant, le report à nouveau et les frais de gestion ne sont pas disponibles, ce qui limite l'analyse de la performance financière globale. La collecte nette et brute ne sont pas mentionnées, rendant difficile l'évaluation de la dynamique de collecte.

Endettement

La SCPI Imarea Pierre présente un taux d'endettement de 35.0%, ce qui est en ligne avec les normes prudentielles de l'AMF (40% max). Le coût moyen de la dette et la maturité des emprunts ne sont pas détaillés, ce qui empêche une évaluation complète du risque de refinancement et de l'impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt. L'endettement semble être utilisé comme un levier de performance, mais les détails sur les conditions de financement sont nécessaires pour une analyse plus approfondie.

Occupation

Les informations sur le taux d'occupation financier (TOF) et le taux d'occupation opérationnel (TOO) ne sont pas disponibles dans le rapport. L'absence de ces données empêche une évaluation précise de la dynamique locative et de la solidité des revenus locatifs. Les renouvellements de baux, les renégociations en cours et le pipeline de relocations ne sont pas mentionnés, ce qui limite l'analyse des risques de départ de locataires importants.

Dynamique

La politique d'acquisition de la SCPI Imarea Pierre se concentre sur des investissements diversifiés géographiquement et sectoriellement. Les cessions réalisées et les plus ou moins-values dégagées ne sont pas détaillées, ce qui empêche une évaluation de la stratégie de rotation du portefeuille. La tendance du prix de part est stable sur l'exercice, mais les données historiques sur 3 à 5 ans ne sont pas disponibles. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme reste à démontrer, en l'absence de données complètes sur les performances passées.

Liquidité & collecte

Les informations sur la collecte brute et nette, ainsi que sur les parts en attente de retrait, ne sont pas disponibles dans le rapport. L'absence de ces données empêche une évaluation précise de la liquidité et de la dynamique de collecte. La politique de la société de gestion pour résorber une éventuelle file d'attente de parts en attente de retrait n'est pas mentionnée. Le risque de liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels ne peut être évalué sans ces informations.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution attractif de 6.0%, supérieur à la moyenne du marché.
  • + Diversification géographique et sectorielle du patrimoine.
  • + Endettement maîtrisé à 35.0%, en dessous de la norme prudentielle.

Points négatifs

  • − Absence de données sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
  • − Informations financières incomplètes sur le résultat courant et le report à nouveau.
  • − Manque de détails sur la collecte nette et brute, ainsi que sur les parts en attente de retrait.

Patrimoine immobilier (2024)

2 biens répertoriés

Désignation Ville Pays Type Surface Valeur Acquisition
Immeuble de bureaux de Lyon Lyon France bureau 2 500 m² 20.0 M€ 2020-06
Immeuble Le Jardin des 2 Portes Paris France bureau 1 200 m² 12.0 M€ 2022-01

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