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Telamon Borea

Gérée par Telamon · Créée en 2025 · Données 2024

3.5 / 5 Bonne diversification et rendement attractif, mais manque de données financières complètes.
Taux distribution
6.25%
Prix de la part
238 €
Capitalisation
760 €
TOF
—
Nb associés
5 067
Taux endettement
—
Dividende / part
—
Valeur de réalisation
—

Synthèse

La SCPI Telamon Borea est une société civile de placement immobilier à capital variable, visant à constituer un portefeuille immobilier locatif diversifié principalement en France et en Europe. La stratégie d'investissement inclut divers types d'actifs tels que la logistique, les bureaux, les commerces, et les résidences de services. L'objectif est de délivrer une performance nette de frais de 7% par an avec un taux de distribution cible de 6,25%.

Recommandation

La SCPI Telamon Borea est adaptée aux investisseurs recherchant un rendement supérieur à la moyenne du marché avec une diversification sectorielle et géographique. Un horizon d'investissement de long terme (10 ans) est recommandé pour lisser les aléas du marché immobilier. Les investisseurs doivent toutefois être vigilants sur l'absence de certaines données financières clés et la liquidité des parts. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Telamon Borea présente des atouts mais nécessite une analyse plus approfondie pour une conviction pleinement positive. Recommandation neutre à positive pour un profil équilibré à dynamique.

Analyse détaillée

Patrimoine immobilier

Le patrimoine de la SCPI Telamon Borea est diversifié, incluant des actifs tels que des locaux de logistique, des parcs d'activité, des locaux industriels, des bureaux, des commerces, ainsi que des résidences de services, de santé et résidentiels. La répartition géographique est principalement en France et dans les pays de l'Europe, avec une limite de 25% pour les investissements hors zone Euro. La qualité des emplacements est privilégiée, notamment à proximité des infrastructures de communication dans les zones urbaines et périurbaines des grandes régions économiques. La diversification des locataires et la solidité des baux sont des critères importants, bien que des détails spécifiques sur les grands locataires et la durée moyenne des baux ne soient pas mentionnés. Globalement, le patrimoine semble bien diversifié et positionné pour résister aux fluctuations du marché immobilier.

Analyse financière

Le taux de distribution de 6,25% est supérieur à la moyenne du marché (~4,5%), ce qui est attractif pour les investisseurs. Cependant, l'absence de données sur la variation du prix de part, le dividende par part, et le report à nouveau limite l'analyse complète de la performance financière. Les frais de gestion, bien que non spécifiés, peuvent impacter le rendement net investisseur. Comparée aux benchmarks du secteur SCPI, Telamon Borea offre un rendement attractif mais nécessite une vigilance accrue sur les données financières manquantes pour une évaluation complète.

Endettement

Le rapport ne fournit pas de données spécifiques sur le taux d'endettement (LTV) ou le coût moyen de la dette. La SCPI peut contracter des emprunts jusqu'à 30% de la valeur vénale des actifs détenus, ce qui est en ligne avec la norme prudentielle de l'AMF (40% max). Sans informations sur la maturité des emprunts et le coût de la dette, il est difficile d'évaluer pleinement le risque de refinancement et l'impact potentiel de la hausse des taux d'intérêt. L'endettement pourrait être un levier de performance, mais aussi un facteur de risque en l'absence de données détaillées.

Occupation

Le rapport ne mentionne pas le taux d'occupation financier (TOF) ni le taux d'occupation opérationnel (TOO), ce qui limite l'analyse de la dynamique locative. L'absence de ces données est préoccupante car elles sont essentielles pour évaluer la solidité des revenus locatifs. Sans ces informations, il est difficile de juger de la stabilité des revenus locatifs et du risque de vacance. Une attention particulière doit être portée à la collecte de ces données pour une évaluation complète.

Dynamique

La politique d'acquisition de Telamon Borea vise des actifs diversifiés et bien situés, avec un objectif de TRI de 7% et un taux de distribution cible de 6,25%. Cependant, le rapport ne fournit pas de détails sur les cessions réalisées, les plus ou moins-values dégagées, ou la stratégie de rotation du portefeuille. La tendance du prix de part sur 3 à 5 ans n'est pas mentionnée, ce qui limite l'analyse de la dynamique à long terme. La capacité de la société de gestion à créer de la valeur à long terme reste à démontrer avec des données plus complètes.

Liquidité & collecte

L'absence de données sur la collecte nette et brute, ainsi que sur les parts en attente de retrait, limite l'analyse de la liquidité. La SCPI Telamon Borea a un capital social effectif de 760.05 M€, mais sans informations sur l'évolution de la collecte, il est difficile d'interpréter la confiance du marché envers la SCPI. La politique de gestion pour résorber une éventuelle file d'attente de parts en attente de retrait n'est pas mentionnée. Le risque de liquidité pour les investisseurs actuels et potentiels ne peut être pleinement évalué sans ces informations.

Points clés

Points positifs

  • + Taux de distribution attractif de 6,25%, supérieur à la moyenne du marché.
  • + Diversification géographique et sectorielle des actifs.
  • + Stratégie d'investissement incluant des actifs résilients et bien situés.
  • + Objectif de TRI de 7%, indiquant une ambition de performance élevée.

Points négatifs

  • − Absence de données clés sur le taux d'occupation financier et opérationnel.
  • − Manque d'informations sur la variation du prix de part et le dividende par part.
  • − Données financières incomplètes limitant l'analyse de la performance globale.
  • − Risque de liquidité non évalué en raison de l'absence de données sur la collecte et les parts en attente de retrait.

Actualités

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