Rapport annuel 2021
SCPI Urban Prestigimmo 5 · Urban Premium
Synthèse
La SCPI Fair Invest, créée en 2018 et gérée par Norma Capital, se concentre sur des investissements socialement responsables, notamment dans les secteurs de la santé et de l'éducation. En 2021, elle a poursuivi sa croissance avec une collecte nette de 17,2 M€ et une capitalisation de 33,5 M€. Le taux de distribution s'est établi à 4,73%, au-dessus de la moyenne du marché. La SCPI a maintenu un taux d'occupation financier de 100% et a réalisé des investissements significatifs dans des actifs socialement utiles.
Recommandation
Fair Invest est adaptée aux investisseurs prudents et équilibrés, recherchant une stabilité financière et une exposition à des actifs socialement responsables. L'horizon d'investissement recommandé est de 10 ans, compte tenu de la nature immobilière du placement. Les points de vigilance incluent la stabilité du prix de part et les frais de gestion. Comparée aux meilleures SCPI du marché, Fair Invest se distingue par sa stratégie ISR et son absence d'endettement, offrant une sécurité accrue. La conviction sur cette SCPI est positive, grâce à sa performance solide et sa gestion exemplaire.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de Fair Invest est principalement composé de bureaux (66%) et de commerces (34%), avec une forte concentration dans les secteurs de la santé et de l'éducation. La répartition géographique est diversifiée, avec des actifs situés en Île-de-France (27%), Auvergne Rhône-Alpes (15%), et d'autres régions. Les emplacements sont de qualité, souvent dans des zones à forte demande locative. La diversification des locataires est bonne, avec 19 locataires au total, ce qui réduit le risque locatif. Les baux sont solides, avec des locataires de qualité tels que des centres médicaux et des pharmacies. La stratégie d'investissement socialement responsable renforce la résilience du patrimoine face aux crises économiques.
Analyse financière
La performance financière de Fair Invest est solide, avec un taux de distribution de 4,73%, supérieur à la moyenne du marché de 4,45%. Le prix de la part est resté stable à 200€, sans variation sur l'exercice. Le résultat courant est en ligne avec le résultat distribué, et le report à nouveau est de 0,36€/part, offrant un coussin de sécurité. Les frais de gestion, bien que présents, n'ont pas eu un impact significatif sur le rendement net pour les investisseurs. Comparée aux benchmarks du secteur, Fair Invest se positionne favorablement grâce à sa stratégie ISR et à sa gestion prudente.
Endettement
Fair Invest n'a pas recours à l'endettement, ce qui est conforme à sa stratégie de gestion prudente. L'absence de dette élimine le risque de refinancement et l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur le coût de portage. Cette politique de non-endettement est un levier de sécurité plutôt qu'un levier de performance, mais elle assure une stabilité financière et une gestion des risques efficace.
Occupation
La dynamique locative de Fair Invest est excellente, avec un taux d'occupation financier de 100%. Ce niveau élevé est un signal très positif, indiquant une gestion locative efficace et une forte demande pour les actifs détenus. Il n'y a pas de vacance significative, et les renouvellements de baux se font dans de bonnes conditions. La solidité des revenus locatifs est assurée pour les prochaines années grâce à la qualité des locataires et à la diversification des secteurs d'activité.
Dynamique
La politique d'acquisition de Fair Invest est axée sur des actifs socialement utiles, principalement dans les secteurs de la santé et de l'éducation. En 2021, la SCPI a réalisé des investissements pour un montant total de 21 M€, avec des acquisitions stratégiques en VEFA. La stratégie de rotation du portefeuille est prudente, avec une attention particulière à la qualité des actifs et à leur potentiel de valorisation à long terme. Le prix de la part est resté stable sur les dernières années, reflétant une gestion équilibrée et une création de valeur continue. La SCPI est bien positionnée pour continuer à créer de la valeur à long terme grâce à sa stratégie ISR et à son partenariat avec des acteurs du secteur médical.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution supérieur à la moyenne du marché (4,73%).
- + Taux d'occupation financier de 100%, indiquant une gestion locative efficace.
- + Stratégie d'investissement socialement responsable, renforçant la résilience.
- + Absence d'endettement, assurant une stabilité financière.
Points négatifs
- − Absence de variation du prix de part, limitant le potentiel de plus-value.
- − Frais de gestion présents, bien que maîtrisés.
- − Concentration géographique en Île-de-France (27%), pouvant exposer à des risques régionaux.