Rapport annuel 2021
SCPI Kyaneos Denormandie 4 · Kyaneos AM
Synthèse
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 est spécialisée dans la rénovation d'immeubles résidentiels situés dans des villes de taille moyenne en France, éligibles au dispositif Denormandie. En 2024, la SCPI a acquis 10 immeubles et a poursuivi ses travaux de rénovation. Aucun dividende n'a été distribué en 2024, mais un premier dividende est prévu pour 2025. La SCPI vise à réduire la consommation énergétique des immeubles rénovés de 20% à 30%.
Recommandation
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 est adaptée aux investisseurs ayant un profil équilibré à dynamique, recherchant une exposition à l'immobilier résidentiel avec un potentiel de valorisation à long terme grâce à la rénovation énergétique. L'horizon d'investissement recommandé est de 8 à 10 ans, le temps que les travaux de rénovation soient achevés et que les immeubles soient mis en location. Les investisseurs doivent être conscients des risques liés à la concentration géographique et à l'absence de distributions initiales. La SCPI présente un potentiel de croissance, mais nécessite une gestion rigoureuse pour atteindre ses objectifs de performance.
Analyse détaillée
Patrimoine immobilier
Le patrimoine de la SCPI Kyaneos Denormandie 4 se compose exclusivement d'immeubles résidentiels situés dans des villes de taille moyenne en France. En 2024, la SCPI a acquis 10 immeubles pour un total de 64 lots et une surface habitable de 3 812 m². Les acquisitions sont réparties sur 9 départements, ce qui offre une certaine diversification géographique. Les travaux de rénovation visent à améliorer l'efficacité énergétique des immeubles, ce qui pourrait augmenter leur valeur à long terme. Cependant, la concentration sur des villes de taille moyenne peut présenter un risque de vacance locative plus élevé comparé à des emplacements plus centraux.
Analyse financière
La performance financière de la SCPI Kyaneos Denormandie 4 en 2024 est limitée, avec un taux de distribution de 0% et aucun dividende versé. La capitalisation de la SCPI s'élève à 10,991 M€, et le résultat de l'exercice est de 135 834 €. Le report à nouveau par part est de 12,29 €, ce qui offre un coussin de sécurité pour les distributions futures. Les frais de gestion et de souscription sont élevés, ce qui peut impacter le rendement net pour les investisseurs. La SCPI n'a pas encore atteint son plein potentiel de distribution, ce qui la rend moins attractive par rapport aux benchmarks du secteur SCPI.
Endettement
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 n'a contracté aucun emprunt en 2024, ce qui signifie un taux d'endettement de 0%. Cette absence de dette élimine le risque de refinancement et l'impact de la hausse des taux d'intérêt sur le coût de portage. Cependant, l'absence de levier financier peut limiter la capacité de la SCPI à réaliser des acquisitions supplémentaires et à augmenter sa rentabilité à long terme. L'absence d'endettement est un point positif pour les investisseurs prudents, mais peut être perçue comme un manque d'agressivité pour ceux recherchant une croissance plus rapide.
Occupation
Le rapport ne fournit pas de données spécifiques sur le taux d'occupation financier (TOF) ou opérationnel (TOO) pour 2024. La SCPI étant en phase de rénovation, il est probable que les immeubles acquis ne génèrent pas encore de revenus locatifs significatifs. La réussite des travaux de rénovation et la mise en location des biens seront cruciales pour améliorer le TOF et assurer des revenus locatifs stables. La diversification géographique des acquisitions peut aider à atténuer les risques de vacance locative, mais la concentration sur des villes de taille moyenne reste un facteur de risque.
Dynamique
La SCPI Kyaneos Denormandie 4 a une stratégie d'acquisition axée sur des immeubles résidentiels à rénover dans des villes de taille moyenne. En 2024, elle a acquis 10 immeubles et prévoit de continuer les travaux de rénovation jusqu'à fin 2025. La SCPI vise à réduire la consommation énergétique des immeubles, ce qui pourrait augmenter leur valeur à long terme. Cependant, la concentration sur des villes de taille moyenne peut limiter la demande locative et la valorisation des biens. La capacité de la société de gestion à mener à bien les travaux de rénovation et à attirer des locataires sera déterminante pour la création de valeur à long terme.
Points clés
Points positifs
- + Capitalisation de 10,991 M€
- + Aucune dette contractée en 2024
- + Diversification géographique sur 9 départements
- + Objectif de réduction de la consommation énergétique des immeubles
Points négatifs
- − Taux de distribution de 0% en 2024
- − Aucun dividende versé en 2024
- − Concentration sur des villes de taille moyenne
- − Frais de gestion et de souscription élevés
- − Absence de données sur le taux d'occupation