Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Immorente · Sofidy
Synthèse du trimestre
Le quatrième trimestre 2023 a été marqué par une baisse de la valeur du patrimoine de 4%, mais la SCPI Immorente a maintenu un taux de distribution de 5%. La capitalisation atteint 4 391 M€, avec un taux d'occupation financier de 93,13%. Deux acquisitions majeures ont été réalisées pour un montant total de 19 M€, et des arbitrages de 2,2 M€ ont généré une plus-value nette de 0,3 M€.
Recommandation
Pour un investisseur, la lecture de ce bulletin est globalement positive. La SCPI Immorente montre une bonne résilience malgré une baisse de la valeur du patrimoine. La trésorerie disponible et la stratégie d'acquisition proactive sont des points forts. Toutefois, la vigilance est de mise concernant le nombre élevé de parts en attente de retrait et la légère baisse des loyers sur les renouvellements de baux.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du trimestre, Immorente a réalisé deux acquisitions significatives : trois plateaux de bureaux à Paris pour 16,1 M€ et une participation de 3,2 M€ dans le fonds BNP REIM Plein Air Property. Ces acquisitions, représentant une surface totale de 1 486 m², ont généré une rentabilité immédiate de 6,2%. Par ailleurs, des arbitrages de 2,2 M€ ont été effectués, générant une plus-value nette de 0,3 M€. La SCPI est engagée dans de nouvelles acquisitions pour un montant total de 128 M€.
Performance financière
La SCPI Immorente a versé un dividende trimestriel de 4,83 € par part, portant le dividende annuel à 16,53 € par part. Le taux de distribution pour l'année 2023 s'établit à 5,00%. La capitalisation de la SCPI atteint 4 391 M€, en légère augmentation par rapport au trimestre précédent. La trésorerie disponible de 341 M€ permet de saisir de nouvelles opportunités d'investissement.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier moyen du quatrième trimestre 2023 est de 93,13%, en légère progression par rapport au trimestre précédent. La dynamique locative est illustrée par 204 actes de gestion depuis le début de l'année, concernant près de 86 860 m², avec des loyers de relocation et renouvellement en légère hausse de 0,8% à périmètre constant.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'acquisition d'Immorente reste axée sur la diversification et la qualité des emplacements. La SCPI a investi 19 M€ ce trimestre et est engagée dans de nouvelles acquisitions pour un montant total de 128 M€. La trésorerie disponible de 341 M€ permet de saisir des opportunités attractives. La société de gestion prévoit de maintenir un taux de distribution supérieur à 5% en 2024.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 2,77 M€, avec une collecte brute de 27,74 M€ et des retraits de 24,96 M€. Le nombre de parts en attente de retrait est de 151 375. La société de gestion a temporairement réduit le délai de jouissance des parts au 1er jour du mois suivant l'enregistrement de la souscription, afin de gérer la liquidité de manière proactive.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution maintenu à 5,00%
- + Capitalisation en légère augmentation à 4 391 M€
- + Trésorerie disponible importante de 341 M€
Points négatifs
- − Baisse de la valeur du patrimoine de 4% sur un an
- − Parts en attente de retrait élevées à 151 375
- − Légère baisse des loyers annuels obtenus sur les renouvellements de baux