Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Edmond de Rothschild Europa · Edmond de Rothschild REIM
Synthèse du trimestre
Le second semestre 2025 a été marqué par une collecte nette de 33,9 M€, portant la capitalisation à 72,4 M€. La SCPI a versé un dividende de 5,21 € par part, atteignant un taux de distribution annuel de 8,75 %. Trois nouvelles acquisitions ont été réalisées, renforçant la diversification géographique et sectorielle du portefeuille. Le taux d'occupation financier reste à 100 %.
Recommandation
La SCPI Edmond de Rothschild Europa présente une performance solide avec un taux de distribution élevé et une gestion locative efficace. Les perspectives pour 2026 sont positives, mais il est important de surveiller l'évolution de la collecte et la gestion de la liquidité. Les investisseurs doivent également être attentifs à l'absence d'information sur le taux d'endettement.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du second semestre 2025, la SCPI Edmond de Rothschild Europa a réalisé trois acquisitions significatives : un immeuble d'activités à Wolvega (Pays-Bas), un hôtel à Stafford (Royaume-Uni) et un bâtiment d'activités à Weesp (Pays-Bas). Ces acquisitions, totalisant 14,2 M€, renforcent la diversification géographique et sectorielle du portefeuille. Le patrimoine est désormais réparti à 43 % aux Pays-Bas, 42 % en Allemagne, 8 % au Royaume-Uni et 7 % en France, avec une allocation multisectorielle.
Performance financière
La performance financière du second semestre 2025 est solide avec un taux de distribution de 8,75 %, soutenu par un dividende de 5,21 € par part. La capitalisation a atteint 72,4 M€, grâce à une collecte nette de 33,9 M€. La SCPI maintient une gestion rigoureuse de ses investissements, avec une quasi-totalité des fonds collectés investis en actifs immobiliers. La valeur de reconstitution de 220,66 € par part offre un potentiel de valorisation favorable.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Edmond de Rothschild Europa reste à 100 %, reflétant une gestion locative efficace. La durée résiduelle ferme des baux est proche de 14 ans, assurant une stabilité locative à long terme. Aucun impayé n'est à signaler, ce qui témoigne de la qualité des locataires et de la gestion rigoureuse de la société de gestion.
Dynamique trimestrielle
La SCPI poursuit sa stratégie de diversification paneuropéenne avec des acquisitions ciblées dans des secteurs variés tels que l'hôtellerie et les activités industrielles. La société de gestion prévoit d'ouvrir un nouveau bureau en Europe pour renforcer sa présence locale et continuer à identifier des opportunités d'investissement attractives. Les perspectives pour 2026 sont positives, avec un objectif de maintenir une dynamique de performance et de réaliser de nouvelles acquisitions.
Collecte et liquidité
La collecte nette de 33,9 M€ au second semestre 2025 témoigne d'une forte attractivité de la SCPI. La capitalisation atteint désormais 72,4 M€. Aucune information sur les parts en attente de retrait n'est mentionnée, mais la gestion rigoureuse de la collecte et des investissements suggère une bonne maîtrise de la liquidité. La société de gestion continue de surveiller attentivement la liquidité pour assurer une adéquation entre les souscriptions et les investissements.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution élevé de 8,75 % en 2025.
- + Taux d'occupation financier maintenu à 100 %.
- + Diversification géographique et sectorielle renforcée.
Points négatifs
- − Absence d'information sur le taux d'endettement.
- − Aucune donnée sur les parts en attente de retrait.
- − Forte dépendance aux marchés étrangers pour la diversification.