Bulletin trimestriel T1 2024
SCPI LF Avenir Santé · La Française
Synthèse du trimestre
Au premier trimestre 2024, LF Avenir Santé a enregistré une collecte nette de 8,9 M€, permettant de financer une acquisition en VEFA à Lyon. La capitalisation atteint 191,6 M€, et le taux d'occupation financier reste à 100%. La distribution trimestrielle par part est de 3,30 €, avec un taux de distribution annualisé de 4,80%.
Recommandation
La lecture de ce bulletin trimestriel indique une performance globalement stable avec des indicateurs immobiliers au vert. La collecte nette positive et le maintien du taux de distribution sont des signaux positifs. Cependant, la baisse de la valeur de réalisation par part et la forte demande de rachat de parts nécessitent une vigilance accrue. Tendance à surveiller : évolution de la valeur du patrimoine et gestion de la liquidité.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du premier trimestre 2024, LF Avenir Santé n'a pas réalisé d'investissements ni d'arbitrages. Cependant, une promesse de vente pour un immeuble entièrement loué à Lyon a été signée, avec une livraison prévue au troisième trimestre 2025. La valeur de reconstitution par part a augmenté de 7,25% sur un an, confirmant la résilience du patrimoine malgré une baisse de 3,79% à périmètre constant.
Performance financière
La performance financière du trimestre est marquée par une distribution trimestrielle de 3,30 € par part, maintenue au niveau de l'année précédente. Le taux de distribution annualisé est de 4,80%. La capitalisation de la SCPI a atteint 191,6 M€, et la collecte brute s'élève à 11,6 M€. La valeur de réalisation par part a diminué de 3,08% par rapport à 2022.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de LF Avenir Santé reste à 100% au 31 mars 2024, avec tous les locaux occupés ou sous franchise. Aucun local n'est vacant, en restructuration ou en recherche de locataire. Cette stabilité témoigne de la qualité du patrimoine et de la gestion active des baux.
Dynamique trimestrielle
La stratégie de LF Avenir Santé se concentre sur des investissements dans le secteur de la santé, avec une diversification géographique en France et en Europe. La signature d'une promesse de vente pour un immeuble à Lyon montre une dynamique d'acquisition soutenue. Les perspectives pour les prochains trimestres incluent la livraison de nouveaux actifs et la consolidation des taux d'occupation élevés.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 8,9 M€, avec une collecte brute de 11,6 M€. Les retraits de parts ont représenté 2,7 M€, principalement de la part d'associés institutionnels. La SCPI n'a pas mentionné de parts en attente de retrait. La société de gestion a mis en place des outils de liquidité pour répondre à la demande de rachat accrue depuis le second semestre 2023.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier de 100%, témoignant de la qualité du patrimoine.
- + Collecte nette positive de 8,9 M€, permettant de financer de nouveaux investissements.
- + Maintien du taux de distribution annualisé à 4,80%, offrant une stabilité aux investisseurs.
Points négatifs
- − Baisse de la valeur de réalisation par part de 3,08% par rapport à 2022.
- − Absence d'investissements et d'arbitrages ce trimestre, limitant la croissance du portefeuille.
- − Forte demande de rachat de parts, principalement de la part d'associés institutionnels, pouvant affecter la liquidité.