Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Affinités Pierre · Groupama GAN REIM
Synthèse du trimestre
Au second semestre 2023, Affinités Pierre a réalisé quatre acquisitions pour un total de 87,4 M€, principalement à Paris et Lyon. Le taux de distribution annuel s'établit à 5,04%, en hausse par rapport à 2022. La capitalisation atteint 640,867 M€. Le TOF reste élevé à 97,8%.
Recommandation
La SCPI Affinités Pierre présente des indicateurs financiers solides et une stratégie d'acquisition bien définie. Le taux de distribution en hausse et la forte collecte nette sont des signaux positifs. Cependant, il convient de surveiller l'évolution de l'endettement et la gestion des départs de locataires. Globalement, la SCPI reste une option attractive pour les investisseurs à la recherche de rendement et de diversification.
Analyse détaillée
Patrimoine
Affinités Pierre a acquis quatre nouveaux actifs au second semestre 2023 : un hôtel particulier à Paris pour 49,8 M€, un immeuble de bureaux à Lyon pour 26,3 M€, deux commerces à Paris pour 11,1 M€, et deux lots de bureaux à Marseille pour 0,2 M€. Ces acquisitions renforcent la diversification géographique et typologique du portefeuille, avec une répartition équilibrée entre bureaux et commerces.
Performance financière
La SCPI a versé un total de 12,55 € par part en 2023, réparti en quatre acomptes trimestriels. Le taux de distribution annuel s'élève à 5,04%, en progression par rapport à 2022 (4,90%). Les revenus locatifs ont augmenté chaque trimestre, atteignant 8,9 M€ au T4 2023. La capitalisation a également augmenté, reflétant une collecte nette positive de 43,584 M€.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Affinités Pierre reste élevé à 97,8%, indiquant une bonne gestion locative et une faible vacance. Quelques départs de locataires ont été enregistrés, notamment GREIF à Budapest et Axa à Bruxelles, mais des discussions sont en cours pour relouer ces surfaces. La durée ferme moyenne des baux est de 4,6 ans, offrant une bonne visibilité sur les revenus futurs.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'acquisition d'Affinités Pierre se concentre sur des actifs de qualité dans des emplacements stratégiques. Les acquisitions récentes à Paris, Lyon et Marseille témoignent de cette approche. La société de gestion continue de diversifier le portefeuille tout en maintenant un taux de distribution attractif. Les perspectives pour les prochains trimestres restent positives, avec une attention particulière à la gestion locative et à la collecte de nouveaux capitaux.
Collecte et liquidité
La collecte nette du second semestre 2023 s'élève à 43,584 M€, indiquant une forte demande pour les parts de la SCPI. La liquidité semble bien gérée, sans mention de parts en attente de retrait. La société de gestion a su attirer de nouveaux investisseurs tout en maintenant un bon niveau de distribution, ce qui est un signe positif pour la stabilité financière de la SCPI.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution en hausse à 5,04%
- + Capitalisation en augmentation à 640,867 M€
- + TOF élevé à 97,8%, indiquant une bonne gestion locative
Points négatifs
- − Quelques départs de locataires importants à Budapest et Bruxelles
- − Endettement à 10,57%, à surveiller en cas de hausse des taux d'intérêt