Bulletin trimestriel T1 2024
SCPI Coeur d'Avenir · Sogenial Immobilier
Synthèse du trimestre
Au 1er trimestre 2024, LF Avenir Santé a enregistré une collecte nette de 8,9 M€, permettant de financer une acquisition en VEFA à Lyon. La capitalisation atteint 191,6 M€ avec un taux d'occupation financier de 100%. Le dividende trimestriel versé est de 3,30 €/part. La valeur de reconstitution par part a augmenté de 7,25% sur un an, confortant le prix de souscription à 300 €.
Recommandation
La lecture de ce bulletin trimestriel indique une performance solide de LF Avenir Santé avec une collecte nette positive et un taux d'occupation financier élevé. Cependant, la diminution de la valeur de réalisation par part et la forte demande de rachat de parts nécessitent une vigilance accrue. La stratégie d'acquisition et la résilience du patrimoine sont des points positifs à surveiller.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du 1er trimestre 2024, LF Avenir Santé a signé une promesse de vente pour un immeuble en état futur d’achèvement à Lyon, entièrement loué et livrable au 3e trimestre 2025. Aucun autre investissement ou arbitrage n'a été enregistré ce trimestre. La répartition géographique du patrimoine reste diversifiée avec une présence significative en France, Belgique et Irlande.
Performance financière
La SCPI a maintenu un taux de distribution de 4,80% pour l'exercice 2023. Le dividende trimestriel versé au 1er trimestre 2024 est de 3,30 €/part. La valeur de réalisation par part a diminué de 3,08% à 249,87 €, tandis que la valeur de reconstitution a augmenté de 7,25% sur un an. La capitalisation atteint 191,6 M€, en hausse par rapport au trimestre précédent.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de LF Avenir Santé est de 100% au 31 mars 2024, reflétant une gestion locative efficace. Aucun local n'est vacant, en restructuration ou en recherche de locataire. Cette performance locative est soutenue par la qualité du patrimoine et la proximité des Assets Managers avec les locataires.
Dynamique trimestrielle
La stratégie de LF Avenir Santé se concentre sur des investissements dans le secteur de la santé, avec une acquisition en VEFA à Lyon prévue pour 2025. La société de gestion continue de diversifier géographiquement son portefeuille tout en maintenant une forte résilience face aux fluctuations du marché immobilier. Les perspectives pour les prochains trimestres restent positives avec une politique d'acquisition dynamique.
Collecte et liquidité
LF Avenir Santé a enregistré une collecte brute de 11,6 M€ et une collecte nette de 8,9 M€ au 1er trimestre 2024. Les retraits de parts ont représenté 2,7 M€, principalement de la part d'associés institutionnels. La société de gestion a mis en place des outils de liquidité pour répondre à la demande de rachat accrue observée depuis le second semestre 2023.
Points clés
Points positifs
- + Collecte nette de 8,9 M€ permettant de financer des acquisitions.
- + Taux d'occupation financier de 100%, reflétant une gestion locative efficace.
- + Augmentation de la valeur de reconstitution par part de 7,25% sur un an.
Points négatifs
- − Diminution de la valeur de réalisation par part de 3,08% par rapport à l'exercice précédent.
- − Forte demande de rachat de parts, principalement de la part d'associés institutionnels.
- − Absence d'investissements ou d'arbitrages significatifs ce trimestre.