Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Epsilon 360 · Epsicap REIM
Synthèse du trimestre
Le quatrième trimestre 2023 a été marqué par une distribution de 3,84 €/part, portant le taux de distribution annuel à 6,25%. La SCPI Epsilon 360° a collecté 9,3 M€ et maintient un taux d'occupation financier de 100%. Le prix de souscription reste stable à 250 €, bien en dessous de la valeur de reconstitution de 273,92 €.
Recommandation
Pour un investisseur, ce bulletin trimestriel est globalement positif. La SCPI Epsilon 360° affiche une performance solide avec un taux de distribution en hausse et une excellente gestion locative. Toutefois, la concurrence accrue et le taux d'endettement sont des points à surveiller. La stratégie d'acquisition et les perspectives de revalorisation du prix de part sont encourageantes.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du trimestre, Epsilon 360° a acquis plusieurs actifs, notamment des locaux d'activité à Bordeaux, Montpellier, Arras, Rambouillet, Saint-Brice-sous-Forêt, Quetigny et Portet-sur-Garonne. Ces acquisitions s'inscrivent dans une stratégie de diversification géographique et sectorielle, avec un accent sur les actifs 'smallcaps'. La valeur de reconstitution par part a légèrement augmenté, reflétant la résilience du portefeuille face à la hausse des taux d'intérêt.
Performance financière
La performance financière du trimestre est solide, avec un dividende trimestriel de 3,84 €/part et un taux de distribution annuel de 6,25%, en hausse par rapport aux 6,08% de 2022. La SCPI vise un taux de distribution de 6,50% pour 2024. La capitalisation atteint 79 M€, soutenue par une collecte nette de 9,3 M€.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier reste à 100%, démontrant une excellente gestion locative. Un local de 93 m² à Sainte-Geneviève-des-Bois a été reloué rapidement après le départ du locataire précédent, illustrant la capacité de la SCPI à maintenir un taux de vacance très bas.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'acquisition de la SCPI Epsilon 360° se concentre sur les actifs 'smallcaps', permettant de surperformer le marché tout en maîtrisant le risque. La société de gestion prévoit une revalorisation du prix de part et une augmentation du dividende en 2024, avec un objectif de performance globale de 8%.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 9,3 M€, indiquant une confiance soutenue des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui témoigne d'une bonne gestion de la liquidité. La société de gestion continue de surveiller attentivement le marché pour maintenir cette dynamique positive.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution en hausse à 6,25% pour 2023.
- + Taux d'occupation financier de 100%, reflétant une excellente gestion locative.
- + Collecte nette de 9,3 M€, indiquant une forte confiance des investisseurs.
Points négatifs
- − Concurrence accrue sur le marché des SCPI, pouvant affecter la collecte future.
- − Dépendance aux actifs 'smallcaps', qui peuvent être plus volatils en période de crise.
- − Taux d'endettement de 21%, à surveiller en cas de hausse des taux d'intérêt.