Bulletin trimestriel T4 2025
SCPI Epsilon 360 · Epsicap REIM
Synthèse du trimestre
Le 4e trimestre 2023 a été marqué par une distribution de 3,84 €/part et un taux de distribution de 6,25%. La SCPI Epsilon 360 a collecté 9,3 M€ et maintient un taux d'occupation financier de 100%. La capitalisation atteint 79 M€. La société de gestion prévoit une augmentation du dividende mensuel à 1,35 €/part en 2024.
Recommandation
La SCPI Epsilon 360 montre des signes positifs avec une augmentation du taux de distribution et une collecte nette solide. Cependant, la concurrence accrue et la nécessité de maintenir des rendements élevés sont des points de vigilance. Les investisseurs devraient surveiller l'évolution de la collecte et la capacité de la SCPI à maintenir ses performances.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du trimestre, Epsilon 360 a acquis plusieurs actifs, notamment à Bordeaux, Montpellier, Arras, Rambouillet, Saint-Brice-sous-Forêt, Quetigny et Portet-sur-Garonne. Ces acquisitions incluent des locaux d'activité et des commerces, souvent dans des zones commerciales dynamiques. La SCPI a également reloué un local à Sainte-Geneviève-des-Bois rapidement après son départ.
Performance financière
La SCPI a distribué 3,84 €/part au 4e trimestre 2023, portant le taux de distribution annuel à 6,25%, en hausse par rapport à 6,08% en 2022. La capitalisation atteint 79 M€. La société de gestion vise un taux de distribution de 6,50% pour 2024, avec un objectif de performance globale de 8%. Le prix de souscription reste inférieur de près de 9% à la valeur de reconstitution.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Epsilon 360 est de 100%, indiquant une excellente performance locative. La relocalisation rapide du local à Sainte-Geneviève-des-Bois montre une gestion efficace des actifs. Aucun départ significatif de locataires n'a été signalé, ce qui est un signe positif pour la stabilité des revenus locatifs.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'investissement de la SCPI Epsilon 360 se concentre sur les actifs 'smallcaps', permettant de surperformer le marché sans augmenter le risque. La société de gestion prévoit une revalorisation du prix de part et une augmentation du dividende en 2024. La collecte nette de 9,3 M€ au 4e trimestre montre une confiance continue des investisseurs.
Collecte et liquidité
La collecte nette de 9,3 M€ au 4e trimestre 2023 est un signe de bonne liquidité. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui indique une gestion efficace des demandes de retrait. La société de gestion maintient une politique de collecte prudente et vise à continuer cette dynamique positive en 2024.
Points clés
Points positifs
- + Taux de distribution en hausse à 6,25% en 2023.
- + Taux d'occupation financier de 100%.
- + Collecte nette de 9,3 M€ au 4e trimestre.
Points négatifs
- − Concurrence accrue entre les SCPI pour la collecte.
- − Dépendance à la capacité de déployer la collecte à des rendements cohérents.
- − Potentiel besoin d'investissements structurants pour certains actifs.