Bulletin trimestriel T4 2022
SCPI Allianz Pierre · Immovalor Gestion
Synthèse du trimestre
Le quatrième trimestre 2023 de la SCPI Allianz Pierre se caractérise par une légère augmentation de la capitalisation à 1 732,793 M€, un taux d'occupation financier en hausse à 87,91 % et une collecte nette de 1,878 M€. Le prix de la part reste stable à 340 €, et le taux de distribution annuel s'établit à 4,01 %.
Recommandation
Pour un investisseur, la lecture de ce bulletin trimestriel est globalement positive. La SCPI Allianz Pierre montre une résilience notable avec une gestion active et prudente. Cependant, la faible collecte nette et la dépendance aux prélèvements sur réserve de plus-value sont des points de vigilance à surveiller.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du quatrième trimestre 2023, la SCPI Allianz Pierre a signé deux nouvelles promesses de vente, dont les réitérations sont prévues pour début 2024. Sur l'année, quatre cessions ont été réalisées pour un total de 30,33 M€, générant 5,917 M€ de plus-value. La gestion active du portefeuille a permis de maintenir la valeur de la part à 340 €, préservant ainsi le capital des associés.
Performance financière
La performance financière du trimestre montre un taux de distribution stable à 4,01 %, identique à celui de 2022. Le dividende versé au quatrième trimestre est de 4,62 €/part, incluant un prélèvement sur réserve de plus-value. Les loyers quittancés depuis le début de l'année atteignent 65,287 M€, en hausse par rapport aux trimestres précédents.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) a progressé de 85,60 % à 87,91 % au cours du trimestre, grâce à la signature de 17 nouveaux baux et renouvellements. Cette dynamique positive devrait se poursuivre au premier trimestre 2024, avec de nombreuses négociations en cours. Le nombre de locataires est passé de 313 à 320.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'Allianz Immovalor pour la SCPI Allianz Pierre se concentre sur la gestion active du portefeuille et la recherche d'opportunités d'investissement dans des localisations prime. La collecte maîtrisée permet de ne pas subir de pression à l'investissement, et l'absence d'endettement réduit les risques financiers. Les perspectives pour 2024 sont optimistes, avec une anticipation de baisse des taux obligataires et une meilleure visibilité sur les rendements immobiliers.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 1,878 M€, avec un total de 55 239 parts souscrites et retirées. Le nombre de parts en attente de retrait est de 14 048. La société de gestion maintient une politique prudente et sélective en matière d'investissement, ce qui devrait permettre de gérer efficacement la liquidité et de saisir les opportunités de marché.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier en hausse continue, atteignant 87,91 %.
- + Absence d'endettement, réduisant les risques financiers.
- + Maintien du prix de la part à 340 €, préservant le capital des associés.
Points négatifs
- − Collecte nette relativement faible à 1,878 M€, limitant les capacités d'investissement.
- − Certaines localisations secondaires avec des taux de vacance élevés.
- − Dépendance aux prélèvements sur réserve de plus-value pour maintenir le taux de distribution.