Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Allianz Pierre · Immovalor Gestion
Synthèse du trimestre
Le quatrième trimestre 2023 de la SCPI Allianz Pierre se caractérise par une légère augmentation de la capitalisation à 1 732,793 M€, un taux d'occupation financier en hausse à 87,91 % et une collecte nette de 1,878 M€. Le prix de la part reste stable à 340 €. Le dividende trimestriel distribué s'élève à 4,62 €/part.
Recommandation
La SCPI Allianz Pierre affiche des indicateurs globalement positifs avec une hausse du taux d'occupation financier et une stabilité du dividende. Toutefois, la collecte nette modeste et les parts en attente de retrait nécessitent une vigilance accrue. Les perspectives pour 2024 sont encourageantes, mais il convient de surveiller l'évolution de la liquidité et des investissements.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du trimestre, Allianz Pierre a signé deux nouvelles promesses de vente, avec réitération prévue pour début 2024. En 2023, quatre cessions ont été réalisées pour un total de 30,33 M€, générant 5,917 M€ de plus-value. La gestion active du portefeuille a permis de maintenir la valeur de la part à 340 €, préservant ainsi le capital des associés. Les équipes sont mobilisées pour de nouvelles mises sur le marché d'actifs matures ou non stratégiques en 2024.
Performance financière
Le taux de distribution pour 2023 s'établit à 4,01 %, stable par rapport à 2022. Le dividende total distribué en 2023 est de 13,62 €/part, légèrement supérieur à celui de 2022 (13,56 €/part). Les loyers quittancés depuis le début de l'année atteignent 65,287 M€, en hausse par rapport aux 49,173 M€ du trimestre précédent. La collecte nette du trimestre s'élève à 1,878 M€.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) a continué de progresser, atteignant 87,91 % au quatrième trimestre 2023, contre 85,60 % au trimestre précédent. 17 nouveaux baux et renouvellements ont été signés, représentant une surface totale de 38 000 m² et un volume de loyer annuel de 11,7 M€. Cette dynamique positive devrait se poursuivre au premier trimestre 2024.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'Allianz Pierre se concentre sur la gestion active du portefeuille et la préservation de la valeur des parts. La société de gestion reste prudente et sélective dans ses investissements, privilégiant les localisations prime. Les perspectives de baisse des taux obligataires et le ralentissement de l'inflation pourraient dynamiser le marché en 2024, offrant de nouvelles opportunités d'investissement.
Collecte et liquidité
La collecte nette du trimestre s'élève à 1,878 M€, avec 14 048 parts en attente de retrait. La collecte brute n'est pas mentionnée. La société de gestion maintient une collecte maîtrisée, évitant ainsi la pression à l'investissement. La liquidité reste bien gérée, avec un prix de retrait stable à 306 €.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier en hausse continue, atteignant 87,91 %.
- + Dividende trimestriel stable à 4,62 €/part.
- + Gestion active du portefeuille avec des cessions générant des plus-values significatives.
Points négatifs
- − Collecte nette relativement faible à 1,878 M€.
- − 14 048 parts en attente de retrait, indiquant une certaine pression sur la liquidité.
- − Loyers quittancés en légère baisse par rapport au trimestre précédent (16,114 M€ contre 16,9 M€).