Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Epsicap Explore · Epsicap REIM
Synthèse du trimestre
La SCPI Epsicap Explore a connu un bon démarrage avec une capitalisation de 30,2 M€ et 637 associés. Les capitaux levés ont été déployés sur des acquisitions au Royaume-Uni et en Pologne, avec un taux de rendement moyen à l’acquisition de 8,7%. Un acompte sur dividendes de 1,46 €/part a été distribué. Le taux d'occupation financier est de 98,36%.
Recommandation
Pour un investisseur, ce bulletin trimestriel est globalement positif. La SCPI Epsicap Explore montre une bonne dynamique de collecte et de déploiement des capitaux. Le taux d'occupation financier élevé et la distribution d'acompte sur dividendes sont des signaux encourageants. Cependant, la jeunesse de la SCPI et l'absence de données sur le taux de distribution annualisé sont des points à surveiller.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours de ce trimestre, Epsicap Explore a réalisé des acquisitions stratégiques au Royaume-Uni et en Pologne. Un hôtel à Preston, Royaume-Uni, et une plateforme logistique à Poznan, Pologne, ont été acquis, ainsi qu'une participation de 50% dans un local d'activités à Aberdeen, Ecosse. Ces acquisitions, représentant une valeur totale de plusieurs millions d'euros, renforcent la diversification géographique et sectorielle du portefeuille de la SCPI.
Performance financière
La SCPI a distribué un acompte sur dividendes de 1,46 €/part, brut de fiscalité étrangère. La capitalisation a atteint 30,2 M€, avec une collecte nette de 13,4 M€ sur le trimestre. Le taux d'endettement est relativement bas à 8,6%, ce qui laisse une marge de manœuvre pour de futures acquisitions. La décote du prix de souscription par rapport à la valeur de reconstitution est de 3,02%, ce qui est favorable pour les investisseurs.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier est très élevé à 98,36%, ce qui reflète une bonne performance locative. Les actifs sont bien loués, avec des locataires de premier plan comme Premier Inn et des entreprises logistiques en Pologne. Il n'y a pas de vacance significative à signaler, ce qui est un indicateur positif pour la stabilité des revenus locatifs.
Dynamique trimestrielle
La stratégie d'acquisition d'Epsicap Explore se concentre sur des actifs de taille moyenne en Europe, avec une préférence pour des marchés en croissance comme le Royaume-Uni et la Pologne. La société de gestion prévoit de continuer à déployer les capitaux levés pour saisir des opportunités de qualité sur le marché européen. La politique sans commission de souscription, mais avec une commission de retrait, est également un point notable de leur modèle économique.
Collecte et liquidité
La collecte nette de 13,4 M€ sur le trimestre est un signe de confiance des investisseurs. Il n'y a pas de parts en attente de retrait, ce qui indique une bonne gestion de la liquidité. La SCPI est encore jeune, mais elle montre déjà une forte dynamique de collecte, ce qui est encourageant pour sa croissance future.
Points clés
Points positifs
- + Capitalisation de 30,2 M€ atteinte en peu de temps.
- + Taux d'occupation financier élevé à 98,36%.
- + Acompte sur dividendes de 1,46 €/part distribué.
Points négatifs
- − Absence de données sur le taux de distribution annualisé.
- − Jeune SCPI avec un historique de performance limité.
- − Commission de retrait de 5% en cas de sortie avant 5 ans.