Bulletin trimestriel T4 2023
SCPI Elialys · Advenis REIM
Synthèse du trimestre
La SCPI Elialys a démontré une résilience notable dans un contexte immobilier difficile, avec une collecte en hausse atteignant 27,4 M€ sur les 12 derniers mois et une capitalisation de 80,82 M€ à fin 2023. Le taux de distribution brut est de 5,55 % et le prix de souscription reste inchangé à 1 000 € par part. Le taux d'occupation financier a atteint 98,15 % grâce à plusieurs relocations et renouvellements de baux à Barcelone.
Recommandation
La lecture de ce bulletin semestriel indique une performance résiliente de la SCPI Elialys malgré un contexte immobilier difficile. Les points de vigilance incluent le risque de perte en capital et l'impact de la fiscalité étrangère. La tendance de collecte positive et le maintien d'une forte occupation locative sont des signaux encourageants pour les investisseurs.
Analyse détaillée
Patrimoine
Au cours du second semestre 2023, la SCPI Elialys a réalisé plusieurs relocations et renouvellements de baux, principalement à Barcelone. Les travaux significatifs incluent des améliorations ESG et des travaux de peinture, ainsi que l'installation d'un système de chauffage aérothermique à Madrid. La valeur hors droits du portefeuille a augmenté de 1 % pour atteindre 68,11 M€ au 31/12/2023, confirmant la stabilité du prix de souscription.
Performance financière
La performance financière de la SCPI Elialys au second semestre 2023 est marquée par une augmentation du dividende brut à 14,90 € par part, contre 13,69 € au trimestre précédent. Le taux de distribution annuel est de 5,55 %. La collecte nette positive et la gestion active des actifs ont permis de maintenir une distribution attractive malgré les turbulences du marché immobilier.
Occupation locative
Le taux d'occupation financier (TOF) de la SCPI Elialys a atteint 98,15 % au second semestre 2023, grâce à la relocation de la totalité des espaces vacants sur les actifs de CityPark à Barcelone. Cinq nouveaux baux ont été signés et un bail renouvelé, ce qui a contribué à cette forte occupation locative. La vacance locative reste très faible, avec seulement 1,85 % des locaux en recherche de locataires.
Dynamique trimestrielle
La SCPI Elialys continue de démontrer une forte dynamique d'acquisition et de gestion active de son patrimoine. La société de gestion prévoit de saisir des opportunités avantageuses en 2024, malgré un marché de l'investissement ralenti. La stratégie d'investissement se concentre sur des actifs offrant des rendements locatifs potentiels élevés, tout en maintenant une démarche ISR pour répondre aux nouvelles demandes durables des locataires.
Collecte et liquidité
La collecte nette de la SCPI Elialys a atteint 27,4 M€ sur les 12 derniers mois, un record depuis le lancement du fonds. Le nombre de parts en attente de retrait est nul, ce qui indique une bonne gestion de la liquidité. La capitalisation a augmenté régulièrement au cours de l'année, atteignant 80,815 M€ à fin 2023. La société de gestion reste vigilante quant à la gestion de la liquidité dans un contexte de marché immobilier chahuté.
Points clés
Points positifs
- + Taux d'occupation financier élevé à 98,15 %
- + Augmentation du dividende brut à 14,90 € par part
- + Collecte nette positive et en hausse
Points négatifs
- − Contexte immobilier difficile avec une baisse des volumes d'investissement en Europe
- − Risque de perte en capital non garanti
- − Impact potentiel de la fiscalité étrangère sur les rendements